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Les chartistes techniques et les analystes s'appuient fortement sur les moyennes mobiles dans leurs formulations et leurs évaluations. Les moyennes mobiles les plus élémentaires sont appelées moyennes mobiles simples, ou SMA, calculées en additionnant les prix de clôture d'un actif sur un intervalle de temps défini, puis en divisant par le nombre de périodes dans l'ensemble. Ce prix moyen est considéré comme «mobile» car, à mesure que le temps passe, chaque nouvelle période d'échange remplace la plus ancienne période d'échange de l'ensemble. Par exemple, une ligne moyenne mobile de 10 jours fait chuter le cours de clôture de 10 jours auparavant et le remplace par le cours de clôture du jour suivant.

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Les utilisateurs de moyennes mobiles se sont inquiétés d'un retard possible dans les données moyennes mobiles. Il était possible que des conditions changeantes au fil du temps rendent les valeurs plus anciennes dans un ensemble de données de moyenne mobile moins utiles que les valeurs plus récentes. Les statisticiens à sens unique abordent ce dilemme à travers les moyennes mobiles exponentielles, ou EMA. Une EMA incorpore un facteur de lissage dans son calcul, pondérant plus efficacement les valeurs récentes que les anciennes. Cela met plus d'importance sur un cours de clôture de la veille que sur le cours de clôture de 10 jours avant.

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Les EMA permettent aux traders et aux analystes de réduire les effets possibles des retards et de répondre aux signaux d'achat et de vente plus rapidement que ne le permet un SMA. Cette sensibilité peut être positive ou négative, et la fonction de lissage peut parfois prendre plusieurs périodes pour devenir significative. Néanmoins, la réactivité accrue des valeurs exponentielles permet de créer un ensemble différent d'indicateurs de négociation conçus pour faciliter les transactions à court terme.

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