Qu'est-ce que le modèle de réduction des dividendes (DDM) montre à un investisseur à propos d'une entreprise?

Dividendes, rendement vs croissance (Novembre 2024)

Dividendes, rendement vs croissance (Novembre 2024)
Qu'est-ce que le modèle de réduction des dividendes (DDM) montre à un investisseur à propos d'une entreprise?
Anonim
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Le modèle d'actualisation des dividendes, ou DDM, n'est pas conçu pour être utilisé dans la prévision d'éventuels gains en capital résultant d'augmentations du cours des actions d'une société. Au contraire, le DDM est uniquement chargé de fournir une analyse de la valeur d'une action basée uniquement sur les revenus futurs attendus des dividendes.

Le DDM est l'un des indicateurs les plus conservateurs utilisés pour évaluer les actions. Ce modèle représente une théorie financière qui nécessite une quantité importante d'hypothèses en ce qui concerne les paiements de dividendes d'une entreprise, les modèles de croissance et les taux d'intérêt futurs.

Selon la DDM, les actions ne valent que le revenu qu'elles génèrent dans les versements futurs de dividendes. Les partisans de cette théorie financière croient que les dividendes futurs en espèces sont la seule évaluation fiable de la valeur intrinsèque d'une entreprise.

Le DDM nécessite trois éléments de données pour son analyse, y compris le montant du dividende actuel ou le plus récent versé par la société; le taux de croissance des paiements de dividendes sur l'historique des dividendes de la société; et le taux de rendement requis que l'investisseur souhaite faire ou considère comme minimalement acceptable.

Le paiement du dividende en cours figure dans les états financiers d'une société dans l'état des flux de trésorerie. Le taux de croissance des paiements de dividendes nécessite des informations historiques sur la société qui peuvent facilement être trouvés sur un certain nombre de sites d'information boursière. Le taux de rendement requis est déterminé par un investisseur individuel ou un analyste en fonction d'une stratégie d'investissement choisie.

Bien que le modèle d'actualisation des dividendes offre une approche solide pour la projection des revenus de dividendes futurs, il ne constitue pas un outil d'évaluation des actions en n'incluant aucune provision pour gains en capital par appréciation du cours des actions.