Les analystes et investisseurs devraient utiliser les états financiers, les sites Web d'information boursière et un certain nombre de sites Web d'analyse pour trouver les informations nécessaires à la saisie du modèle DDD.
Le modèle d'actualisation des dividendes applique essentiellement l'analyse des flux de trésorerie actualisés aux revenus de dividendes et révèle les flux de trésorerie qui en résultent qui devraient être restitués aux actionnaires. Selon le modèle d'actualisation des dividendes, les actions ne valent que ce qu'elles apporteront dans les dividendes futurs. La valeur d'une action est donc considérée comme sa valeur mesurée par le montant total des flux de trésorerie futurs provenant des versements de dividendes que la société s'attend à faire, avec un taux d'actualisation appliqué qui permet un ajustement du risque approprié.
Trois informations sont nécessaires pour calculer le DDM. Ils représentent le montant actuel des dividendes que la société paie, le taux de croissance du montant du dividende sur une période de plusieurs années (le plus en retard, le mieux) et le taux de rendement requis, ce qui signifie le taux de rendement l'investisseur souhaite faire.
Les paiements de dividendes courants sont indiqués dans le tableau des flux de trésorerie d'une société dans ses états financiers. Le taux de croissance du paiement des dividendes peut être trouvé sur n'importe quel nombre d'actions ou d'autres sites Web d'analyse qui fournissent des informations sur les dividendes historiques pour la société. Il est essentiel de déterminer si le taux de croissance des dividendes a récemment accéléré ou ralenti afin d'établir une projection future précise.
Par exemple, si le taux de croissance du dividende historique a été de 10%, mais plus récemment, il n'a été que de 3 à 4%, alors un investisseur peut choisir 5% comme intrant pour l'avenir attendu taux de croissance des dividendes. Le taux de retour sur investissement est déterminé par l'investisseur individuel et représente le taux de rendement minimum sur l'investissement que l'investisseur juge acceptable. Le taux acceptable varie largement d'un investisseur à l'autre, en fonction de sa stratégie d'investissement globale et de son niveau de risque acceptable.
Qu'est-ce que le modèle de réduction des dividendes (DDM) montre à un investisseur à propos d'une entreprise?
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