Les fonds négociés en bourse ont rapidement évolué pour devenir l'un des types de placement les plus populaires parmi les conseillers financiers et les investisseurs individuels. Ils offrent plusieurs avantages par rapport aux fonds communs de placement traditionnels ouverts et peuvent éventuellement les éclipser en termes d'actifs sous gestion. De nombreux conseillers financiers et gestionnaires de fonds utilisent maintenant ces instruments pour atteindre divers objectifs d'investissement pour leurs clients avec de très bons résultats. Et pourquoi sont-ils devenus si populaires auprès des conseillers? Voici plusieurs raisons qui montrent comment ils ont gagné leur popularité.

Liquidité

Les conseillers qui souhaitent être en mesure de réagir rapidement aux fluctuations du marché peuvent acheter et vendre des ETF sur le marché secondaire pendant les heures de négociation. C'est beaucoup plus efficace que d'acheter et de vendre des actions d'un fonds commun de placement à capital variable avec son processus de règlement de trois jours. Les conseillers peuvent entrer et sortir d'un ETF donné plusieurs fois au cours d'une même journée (bien que ce ne soit évidemment pas une stratégie courante). Ils peuvent également placer des ordres stop et stop-limit, vendre des actions à découvert et également négocier sur marge. Rien de tout cela n'est possible avec les fonds traditionnels ouverts. Les conseillers peuvent également négocier des options sur plusieurs FNB, ce qui leur permet de couvrir les positions de leurs clients et de mettre en œuvre d'autres stratégies, telles que la vente d'appels couverts, qui peuvent générer des revenus supplémentaires pour les clients. (Pour en savoir plus, voir: 5 choses que tous les conseillers financiers devraient savoir sur les FNB .)

Abordabilité

Les conseillers qui aiment utiliser les fonds communs de placement pour atteindre les objectifs de placement de leurs clients peuvent être gênés lorsqu'ils essaient d'utiliser des fonds traditionnels à capital variable qui imposent une charge de vente. C'est l'un des grands avantages des ETF, car ils peuvent être achetés et vendus sur les marchés de la même manière que tout autre titre individuel. Cela signifie que les coûts de transaction seront généralement beaucoup plus bas que pour les fonds de chargement, surtout lorsque le conseiller utilise une stratégie de négociation active. Les FNB comportent généralement des ratios de frais annuels beaucoup plus bas que les fonds traditionnels à capital variable. Ce dernier groupe devrait avoir un ratio de dépenses moyen d'un peu moins de 1,5%, et même de nombreux fonds sans frais ont des dépenses annuelles dans cette fourchette. Mais les ETF viennent souvent avec des ratios de frais qui sont aussi bas que 0,05% par an. Cela peut faire une grande différence dans les rendements gagnés par les investisseurs sur de longues périodes de temps.

Efficacité fiscale

Il s'agit d'un autre domaine dans lequel les ETF offrent un avantage substantiel par rapport aux fonds traditionnels. La plupart des fonds communs de placement gérés activement sont tenus de transférer la quasi-totalité des gains en capital qu'ils ont accumulés dans le fonds au cours de la dernière année aux actionnaires.Ces distributions de gains en capital ont généralement lieu à la fin de novembre ou au début de décembre, selon le fonds, mais elles peuvent être substantielles dans de nombreux cas. Ces distributions peuvent également être effectuées même si le cours de l'action du fonds a baissé au cours de l'année, ce qui ajoute une insulte aux obligations pour les actionnaires du fonds qui possèdent leurs actions dans des comptes imposables. Mais les FNB affichent très rarement des distributions internes de gains en capital à leurs clients, de sorte qu'il n'y a aucune conséquence fiscale pour les détenir, sauf quand ils sont vendus. Cela donne au conseiller beaucoup plus de contrôle sur le montant des gains en capital que le client récoltera au cours de l'année et peut souvent donner lieu à une facture fiscale zéro lorsque les FNB sont simplement détenus ou achetés au cours de l'année sans ventes. Et même lorsqu'une participation dans un ETF doit être liquidée ou modifiée, elle est souvent structurée de manière à ce que la transaction de remplacement soit codée comme un échange similaire, ce qui ne générera pas de gain en capital. (Pour en savoir plus, voir: Les FNB peuvent être fiscalement efficaces: voici comment .)

Couverture complète du marché

Les conseillers apprécient également les FNB, car ils couvrent presque tous les secteurs couverts par le marché. par des fonds traditionnels ouverts. Cela permet aux clients de bénéficier d'une plus grande diversification de manière efficace et permet aux clients d'acheter simplement de grandes parties du marché sans qu'un gestionnaire de portefeuille tente de le battre de façon continue. Il y a même des FNB qui sont inversés ou à effet de levier (ou les deux) qui peuvent permettre aux conseillers de couvrir leurs clients avec ou contre les marchés sans avoir à employer directement des dérivés ou d'autres instruments spécialisés. Certains FNB peuvent aussi investir beaucoup plus directement dans les produits de base que les fonds traditionnels à capital variable, qui imposent généralement des restrictions importantes sur les quantités de métaux précieux ou d'autres produits de base qu'ils peuvent acheter directement dans le fonds.

Les FNB Bottom Line

deviennent populaires auprès des conseillers financiers pour les mêmes raisons qu'ils sont populaires auprès des investisseurs et des institutions. Ils fournissent la liquidité, la commodité, la diversification, la transparence complète et l'efficacité fiscale à un coût bas. Ces fonds peuvent également être mieux utilisés par les conseillers qui suivent des stratégies d'investissement disciplinées que les clients qui peuvent être tentés de commencer à les acheter et à les vendre régulièrement en raison de leur liquidité. (Pour en savoir plus, voir: Les FNB les plus populaires auprès des conseillers financiers .)