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Pour les prêteurs hypothécaires et les emprunteurs, le ratio prêt-valeur est un facteur important pour déterminer les conditions de remboursement d'un prêt hypothécaire. Le ratio LTV est calculé en divisant le solde total de l'hypothèque souscrite par l'emprunteur par le prix d'achat total ou la valeur d'expertise de la maison achetée. Par exemple, une transaction qui comprend une maison avec un prix d'achat de 200 000 $, un acompte de 10 000 $ et un solde hypothécaire total de 190 000 $ donne un ratio LTV de 95%.

Les prêteurs perçoivent un ratio LTV inférieur comme étant un meilleur risque à long terme équivalant à une participation plus élevée dans le capital. Un ratio LTV supérieur à 80% est considéré comme une transaction à plus haut risque, et les emprunteurs paient souvent plus sur la durée du prêt hypothécaire lorsque le ratio se situe dans cette fourchette. Ce calcul est utilisé pour les nouveaux achats et les transactions hypothécaires de refinancement.

Ratio prêt-valeur et taux d'intérêt

Le montant des capitaux propres d'un emprunteur à la maison affecte considérablement le taux d'intérêt évalué sur le solde du prêt restant dans les opérations de refinancement et de nouvelle acquisition. Quand un propriétaire veut refinancer un prêt hypothécaire, il est commun d'affecter cette transaction avec l'intention de baisser le taux d'intérêt total, en réduisant les coûts mensuels totaux. Toutefois, si un propriétaire puise dans l'équité de sa maison dans un refinancement d'encaissement, les prêteurs sont souvent incapables de fournir au propriétaire les taux d'intérêt en vigueur les plus bas sur un nouveau prêt hypothécaire. Le risque supplémentaire est pris par le prêteur, et un taux d'intérêt plus élevé réduit ce risque.

Des augmentations similaires des taux d'intérêt sont évaluées dans les transactions d'achat de maisons. Un ratio LTV supérieur à 80% peut disqualifier un emprunteur du taux d'intérêt le plus bas offert par un prêteur conventionnel, et il peut nécessiter de contracter une hypothèque alternative auprès d'un prêteur différent ou d'un programme gouvernemental. Par exemple, le programme de prêts de l'Administration fédérale du logement offre aux acheteurs la possibilité de baisser de 3,5%, créant ainsi un ratio LTV de 96,5%. Les taux d'intérêt sur les prêts à faible acompte sont plus élevés que ceux sur les transactions hypothécaires avec des montants d'acompte plus élevés.

Ratio prêt-valeur et assurance hypothécaire

Les emprunteurs qui ne peuvent verser un acompte d'au moins 20% ne sont pas disqualifiés pour l'obtention d'un prêt hypothécaire, mais ils sont considérés comme des débiteurs à haut risque par les prêteurs hypothécaires. Pour assurer la tranquillité d'esprit des prêteurs dans ces cas, une assurance hypothécaire privée ou une prime d'assurance hypothécaire est ajoutée à l'hypothèque mensuelle. Cette couverture d'assurance profite au prêteur, et non à l'emprunteur, et vise à rembourser le solde du prêt hypothécaire si l'emprunteur cesse d'effectuer les paiements.

Les emprunteurs peuvent s'attendre à payer entre 0, 25% et 2% du solde total de l'hypothèque chaque année qu'une assurance hypothécaire privée est requise. Cette prime est souvent plus faible pour les emprunteurs qui fournissent un acompte plus proche de la traditionnelle 20% ou ceux qui ont un pointage de crédit élevé. Lorsque le ratio LTV diminue avec le paiement à temps et l'augmentation de la valeur de la maison, les emprunteurs peuvent demander que PMI soit annulé une fois que 20% des capitaux propres sont atteints. La loi exige que les prêteurs annulent automatiquement l'assurance hypothécaire privée de l'emprunteur lorsque le ratio LTV atteint 22%.