Avec de faibles rendements et de nombreux clients investisseurs de plus en plus frustrés par les frais de gestion, les hedge funds ont du mal à répondre aux attentes de performance ces dernières semaines. Bien que l'affaissement se soit généralement produit dans l'ensemble de l'industrie, certains fonds sont maintenant optimistes quant à l'orientation de leur recherche vers les analyses informatiques. Ces fonds spéculatifs soi-disant quantitatifs, tels que DE Shaw et Renaissance Technologies, peuvent représenter une nouvelle norme dans une industrie de plus en plus minée par le scepticisme et la prudence en matière de recherche humaine à l'ancienne.

AD:

Numéros Point à Quant Succès

Alors que les fonds quantitatifs ont pu être considérés comme une niche, ces dernières années, un afflux d'argent des investisseurs dans le domaine quantitatif a incité de nombreux fonds traditionnels à consacrer des ressources accrues à la méthode d'analyse informatisée et à la stratégie d'investissement. Des fonds comme Tudor Investment Corporation ont modifié leur approche pour incorporer davantage d'analystes et de techniques quantitatifs, y compris des analyses à grande échelle de données sectorielles par des modèles informatiques complexes. Dans l'ensemble, les fonds quantitatifs ont connu un succès remarquable à un moment où les fonds spéculatifs en général se débattent; Hedge Fund Research indique que les actifs sous gestion (AUM) des fonds quantitatifs ont plus que doublé depuis 2009, passant de 409 milliards USD à environ 880 milliards USD.

AD:

Alimentés en partie par l'intérêt grandissant de l'industrie pour les fonds quantitatifs, ces modèles de croissance ne montrent aucun signe d'arrêt. L'investisseur principal Steven Cohen de Point72 Asset Management a annoncé mi-2016 qu'il investirait un quart de milliard de dollars dans Quantopian, une plate-forme de trading en direct qui vise à faire découvrir aux investisseurs novices le monde des formules complexes d'investissement. Au premier trimestre, Quantopian a battu le marché boursier de près de 2% grâce à son approche «crowdsourcing» unique. L'investissement de Cohen ne vient pas longtemps après un scandale de délit d'initié impliquant son fonds de couverture SAC Capital, et les fonds d'investissement pour Quantopian sont pris de l'argent personnel plutôt que de l'argent du client.

AD:

Approche traditionnelle des fonds

Avec des méthodes d'analyse standard produisant actuellement des résultats décevants ou peu fiables, de nombreux fonds traditionnels espèrent que le passage aux méthodes quantitatives apportera un succès plus important et plus cohérent. Tudor augmentera son bras quantitatif préexistant en augmentant le nombre d'analystes, de chercheurs et de développeurs de modèles informatiques. Dans le même temps, les initiés rapportent que Balyasny Asset Management prévoit de fonder son propre fonds de quant et crée une équipe dédiée. Les fonds qui ont déjà été impliqués dans des stratégies quantitatives, comme Paloma Partners, continuent d'étendre les branches quantitatives en recrutant de nouvelles équipes d'analystes et en allouant un pourcentage plus élevé de ressources de l'entreprise à ces efforts.

Bien que les fonds quantitatifs connaissent un pic de popularité, ils ne sont pas sans détracteurs, et certains investisseurs estiment qu'il existe un risque que les fonds quantitatifs atteignent une limite à leur succès. Entre-temps, plus de fonds continueront d'explorer cette option dans l'espoir d'obtenir de bons rendements.