La valeur à risque (VaR) utilise à la fois le niveau de confiance et l'intervalle de confiance. Un gestionnaire des risques utilise la VaR pour surveiller et contrôler les niveaux de risque dans le portefeuille d'investissement d'une société. La VaR est une mesure statistique qui mesure le montant de la perte potentielle maximale dans une période donnée avec un degré de confiance. La VaR indique que les pertes d'une société ne dépasseront pas un certain montant en dollars sur une période donnée avec un certain pourcentage de confiance.
Le niveau de confiance détermine dans quelle mesure un risk manager peut être en mesure de calculer la VaR. Le niveau de confiance est exprimé en pourcentage et indique à quelle fréquence la VaR se situe dans l'intervalle de confiance. Si un gestionnaire de risque a un niveau de confiance de 95%, cela signifie qu'il peut être certain à 95% que la VaR se situera dans l'intervalle de confiance. Supposons, par exemple, qu'un gestionnaire des risques détermine que la VaR à 5% d'un jour est de 1 million de dollars. Cela signifie qu'il a un niveau de confiance de 95% que la pire perte quotidienne ne dépassera pas 1 million de dollars.
Inversement, l'intervalle de confiance est une mesure statistique qui produit une fourchette estimée de valeurs susceptibles d'inclure un paramètre de population inconnu. Par exemple, supposons qu'un gestionnaire des risques mesure l'intervalle de confiance d'un portefeuille d'investissement. Il estime que ce sont 2 millions de dollars et 10 millions de dollars aux points de terminaison.
Pour combler l'intervalle de confiance et le niveau de confiance, le gestionnaire des risques peut calculer la valeur à risque. Le niveau de confiance de l'estimation de la VaR est le quantile que le gestionnaire de risque utilise pour calculer la VaR. Ceci, cependant, ne devrait pas être confondu avec l'intervalle de confiance. L'intervalle de confiance est un intervalle qui a une probabilité d'inclure l'estimation de la VaR.
Supposons, par exemple, qu'un gestionnaire des risques évalue la VaR de deux portefeuilles d'investissement différents. Le premier portefeuille présente une valeur quotidienne à risque de 11 M $ et un intervalle de confiance de 6 M $ à 17 M $, tandis que le deuxième portefeuille affiche une VAR de 5 M $ sur un jour avec un intervalle de confiance de 3 M $ à 7 M $. Le premier portefeuille a un intervalle de confiance de 95% et le deuxième portefeuille un intervalle de confiance de 99%. Le premier portefeuille est plus risqué et présente un niveau d'incertitude plus élevé, car l'intervalle de confiance et la VaR sont beaucoup plus importants.L'intervalle de confiance du premier portefeuille inclut la VaR de 11 millions de dollars à 95% du temps. D'autre part, l'intervalle de confiance pour le deuxième portefeuille comprend la VaR de 5 millions de dollars à 99% du temps.
Quelle est la différence entre EaR, Value at Risk (VaR) et EVE?
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Quel est le nombre minimum de simulations à effectuer dans la Value Value at Risk (VaR) de Monte Carlo?
Détermine combien de simulations doivent être exécutées au minimum pour une valeur exacte à risque lors de l'utilisation de la méthode d'évaluation Monte Carlo.
Quelle est la différence entre la confiance des consommateurs et le sentiment des consommateurs?
Il n'y a pas de différence entre la confiance des consommateurs et le sentiment des consommateurs. Les deux termes désignent le degré de confiance que les consommateurs éprouvent à l'égard de l'économie en général et de leur situation financière personnelle. La confiance ou le sentiment des consommateurs détermine le niveau de dépenses des consommateurs.