Parmi les raisons de fusions et acquisitions (M & A), citons:
1. Synergie: Le mot le plus utilisé dans M & A est synergie, qui est l'idée qu'en combinant les activités commerciales, la performance augmentera et les coûts diminueront. Essentiellement, une entreprise tentera de fusionner avec une autre entreprise qui a des forces et des faiblesses complémentaires.
2. Diversification / Affinage de l'objectif commercial: Ces deux objectifs contradictoires ont été utilisés pour décrire des milliers de transactions M & A. Une entreprise qui fusionne pour se diversifier peut acquérir une autre société dans une industrie apparemment sans rapport afin de réduire l'impact de la performance d'une industrie particulière sur sa rentabilité. Les entreprises cherchant à se concentrer davantage fusionnent souvent avec des entreprises qui ont une plus grande pénétration du marché dans un secteur d'activité clé.
3. Croissance: Les fusions peuvent donner à l'entreprise acquéreuse l'opportunité de gagner des parts de marché sans avoir à la gagner en faisant elle-même le travail - au lieu de cela, elles achètent l'entreprise d'un concurrent à un prix. Habituellement, on les appelle des fusions horizontales. Par exemple, une brasserie peut choisir de racheter une petite brasserie concurrente, permettant à la petite entreprise de produire plus de bière et de vendre davantage à ses clients fidèles à la marque.
4. Augmenter le pouvoir de la tarification de la chaîne d'approvisionnement: En rachetant l'un de ses fournisseurs ou l'un des distributeurs, une entreprise peut éliminer un niveau de coûts. Si une entreprise achète un de ses fournisseurs, elle peut économiser sur les marges que le fournisseur avait auparavant ajoutées à ses coûts; C'est ce qu'on appelle une fusion verticale. Si une entreprise achète un distributeur, elle peut être en mesure d'expédier ses produits à moindre coût.
5. Éliminer la concurrence: De nombreuses opérations de fusions et acquisitions permettent à l'acquéreur d'éliminer la concurrence future et d'acquérir une plus grande part de marché sur le marché de ses produits. L'inconvénient de ceci est qu'une prime importante est généralement requise pour convaincre les actionnaires de la société cible d'accepter l'offre. Il n'est pas rare que les actionnaires de l'entreprise acquéreuse vendent leurs actions et repoussent le prix à la baisse en réponse au fait que l'entreprise paie trop pour la société cible.
Pour en savoir plus sur ce sujet, lisez Principes de base des fusions et acquisitions et Le monde loufoque des fusions et acquisitions .
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Pourquoi les cours acheteur et vendeur sont-ils si souvent si éloignés les uns des autres après les heures de négociation?
La négociation après les heures d'ouverture est définie comme l'échange de titres en dehors des heures de négociation habituelles d'une bourse (habituellement de 9 h 30 à 16 h HNE). Le trading après les heures d'ouverture se fait via un réseau de communication électronique (ECN), qui est essentiellement une interface permettant aux acheteurs et aux vendeurs de faire correspondre leurs ordres d'achat et de vente pour un titre même si l'échange régulier est fermé. soir.