Les banques peuvent titriser la dette pour des raisons telles que la gestion des risques, les émissions de bilan, un plus grand effet de levier du capital et des commissions de montage. La dette est titrisée par la mise en commun de certains types de titres de créance et la création d'un nouvel instrument financier à partir de la dette regroupée. Les types de titres de créance utilisés peuvent comprendre des hypothèques résidentielles, des hypothèques commerciales, des prêts automobiles ou des obligations de carte de crédit. Les banques reçoivent des honoraires pour la vente du nouveau titre de créance.
Les banques pourraient tirer avantage de l'élimination du risque de défaut associé à la dette titrisée de leurs bilans pour permettre un plus grand effet de levier de leur capital. En réduisant leur endettement et leur risque, les banques peuvent utiliser leur capital plus efficacement. Les instruments titrisés créés par la mise en commun de la dette sont connus sous le nom de titres de créance garantis (CDO). Le processus de titrisation crée des liquidités supplémentaires pour les instruments de dette. Bien qu'il soit inhabituel pour les investisseurs individuels de posséder des CDO, les compagnies d'assurance, les banques, les fonds d'investissement et les hedge funds peuvent négocier des CDO pour obtenir des rendements supérieurs aux simples rendements du Trésor.
Différents niveaux de la dette, appelés tranches, sont vendus aux investisseurs. Les tranches sont regroupées par différents facteurs, y compris le niveau de risque de la tranche ou l'échéance des paiements dus pour la tranche. Les tranches reçoivent souvent des cotes indiquant leur risque perçu. La notation de la tranche détermine le montant du capital et des intérêts que les investisseurs reçoivent pour l'achat de ce niveau de dette. Les tranches plus risquées nécessitent des taux d'intérêt plus élevés, tandis que les tranches de notation plus élevées paient moins d'intérêts. Les défauts de paiement des prêts hypothécaires à risque figurant dans de nombreux CDO sont souvent cités parmi les raisons de la crise financière de 2008.
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En réalité, le cours de l'action d'une société diminuerait à la date ex-dividende d'environ le même montant du dividende pour éliminer toute forme d'arbitrage. Attendre l'achat de l'action après le paiement du dividende peut être une meilleure stratégie, car elle vous permet d'acheter le stock à un prix inférieur.