Les analystes se penchent sur les flux de trésorerie liés à l'exploitation lorsqu'ils considèrent la santé financière d'une entité commerciale. Un flux de trésorerie insuffisant peut indiquer qu'une entreprise est incapable de soutenir financièrement ses activités normales et qu'elle peut être incapable de croître. Un flux de trésorerie d'exploitation élevé suggère une entreprise financièrement solide qui est capable de subvenir à ses besoins et peut-être générer un profit pour les propriétaires ou les investisseurs. Le flux de trésorerie d'exploitation est calculé en soustrayant les obligations financières, en ajoutant l'amortissement, et en ajoutant ou en soustrayant le fonds de roulement. Le résultat fournit une image plus précise de la santé financière qui explique la différence entre le simple revenu et le profit réel. Même si une entreprise peut générer des revenus importants, le total des dépenses et des obligations peut éliminer la possibilité de réaliser un profit et ne pas laisser suffisamment de fonds pour couvrir les coûts d'exploitation de base.
Certaines dépenses sont exclues du calcul du cash-flow opérationnel; ceux-ci comprennent les dépenses engagées par les activités d'investissement et les transactions financières. Ceux-ci font partie des opérations commerciales normales, mais ne sont pas très informatifs pour les besoins de trésorerie. La distribution des dividendes, les actions ordinaires et l'émission de titres sont également séparés des flux de trésorerie d'exploitation, aux fins de déterminer la santé financière. Les flux de trésorerie d'exploitation ne concernent que les coûts d'exploitation liés à la production, à l'amortissement et aux obligations.
Après avoir obtenu les produits et les charges d'une entreprise, un ratio de flux de trésorerie peut être déterminé en divisant le total des flux de trésorerie par le total des passifs. Ce ratio est utilisé pour montrer la capacité à payer les dettes. Un ratio supérieur à 1 indique une société capable de payer une dette à court terme. Les analystes peuvent alors utiliser ce numéro pour déterminer si la société est suffisamment stable financièrement.
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