Bien que l'analyse historique à long terme montre clairement que les marchés actions ont historiquement progressé aux deux tiers du temps au cours des décennies, il y aura toujours des périodes où les marchés connaissent une volatilité importante. Bien sûr, cela déclenche généralement une fuite vers la sécurité par les investisseurs qui canalisent leurs fonds dans des instruments de trésorerie tels que les certificats de dépôt (CD) à court terme, les fonds du marché monétaire et les titres du Trésor. L'argent peut vraiment être roi lorsque les marchés boursiers et obligataires deviennent chaotiques. (Pour en savoir plus, voir: Apprendre à connaître le marché monétaire .)

Sécurité et stabilité

Bien que les taux qu'ils paient soient bas par rapport aux actions ou aux instruments fixes à plus long terme, les instruments de trésorerie offrent des avantages évidents. Dans de nombreux cas, leur capital et intérêts sont garantis par l'autorité émettrice, ou bien les portefeuilles dans lesquels ils investissent, tels que les instruments du marché monétaire, sont si stables qu'ils sont généralement considérés comme des valeurs refuges, même en période d'instabilité extrême. La trésorerie est également de loin la catégorie d'actifs la plus liquide, car aucune transaction d'achat ou de vente réelle n'est généralement nécessaire pour y accéder. Même ceux qui commercent sur et hors des marchés pendant les périodes de forte volatilité utilisent des comptes de trésorerie pour atterrir quand ils ne détiennent pas d'autres positions. Lorsque les marchés deviennent trop rudes, certains des instruments de trésorerie courants sur lesquels les investisseurs choisissent d'atterrir comprennent: (Pour en savoir plus, voir: Obtenez un avantage à court terme sur le marché monétaire .

• Fonds communs de placement du marché monétaire - Ces fonds investissent dans des titres de créance à court terme d'une durée de 270 jours ou moins et sont disponibles auprès de n'importe quelle banque ou société d'investissement. Toutes les sociétés de fonds communs de placement ont également au moins un fonds du marché monétaire dans leur famille, et certaines offrent des fonds du marché monétaire municipaux qui paient des intérêts non imposables à ceux qui vivent dans la juridiction de ce fonds. Les fonds du marché monétaire offerts par les banques sont également généralement protégés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) pour fournir une mesure de sécurité supplémentaire. La plupart d'entre eux ont aussi toutes les commodités que vous pouvez obtenir à partir des comptes chèques et d'épargne, comme la rédaction de chèques, les cartes de débit, les retraits de GAB et le paiement automatique des factures. (Pour en savoir plus, voir: Introduction aux fonds communs de placement du marché monétaire .)

• Titres du Trésor - Les bons du Trésor ont l'échéance la plus courte de tout type de titre gouvernemental. Leur durée maximale est d'un an seulement, et il y a aussi des offres qui arrivent à échéance dans trois, six ou neuf mois. Ces titres sont l'une des offres les plus sûres disponibles puisqu'ils sont directement soutenus par la foi et le crédit du gouvernement des États-Unis.Les intérêts qu'ils paient sont également exonérés d'impôt aux niveaux national et local.

• CD à court terme - Ces instruments sont adossés à la FDIC et peuvent offrir un échéancier plus varié que les T-Bills. Ils paient également des taux d'intérêt relativement bas, mais les investisseurs n'auront pas à s'inquiéter de savoir si leur argent sera toujours là la semaine prochaine ou le mois non plus. Bien sûr, ils devront payer une pénalité pour retrait anticipé. (Pour en savoir plus, voir: Comment créer un portefeuille de CD échelonné .)

• Comptes de chèques à haut rendement - De nombreuses banques commencent à fusionner des chèques avec des fonds du marché monétaire pour payer leurs clients un meilleur taux d'intérêt. Bien que la plupart des fonds du marché monétaire offrent maintenant des services bancaires complets comme mentionné précédemment, ce nouveau type de compte hybride devient de plus en plus courant.

• Obligations d'épargne indexées sur l'inflation - Cela peut être un bon choix pour ceux qui veulent rester en espèces pendant au moins un an. Ces obligations sont indexées pour l'inflation deux fois par an et peuvent être achetées en coupures aussi peu que 50 $. (Pour en savoir plus, voir: Couverture de vos paris avec des obligations indexées à l'inflation et Introduction aux titres indexés sur l'inflation du Trésor (TIPS) .)

• Comptes fixes garantis - le type de compte est habituellement disponible dans les contrats de rente à capital variable, et l'argent qui y est placé peut ne pas être disponible pour le retrait sans impôt et pénalité. Mais ces comptes paient souvent un taux fixe qui est plus élevé que ce que vous pouvez obtenir dans une rente fixe ou tout autre type d'instrument de trésorerie, y compris le fonds du marché monétaire qui est offert dans le contrat. Les titulaires de contrats variables qui souhaitent passer à l'écart jusqu'à ce qu'ils décident quels fonds ils veulent choisir ensuite sont souvent judicieux d'utiliser cette option.

Liquidité

Les liquidités fournies par les liquidités peuvent également aider les day traders et les investisseurs à court terme à revenir sur le marché lorsqu'ils sentent que le fond est arrivé. Les plongeons abrupts dans les cours boursiers et les cours de l'indice sont souvent suivis de rebonds rapides, et ceux qui sont capables d'entrer au bon moment peuvent faire des profits rapides. Mais cela n'est possible que lorsque l'argent est stocké dans des véhicules liquides comme les comptes de chèques, d'épargne et de marché monétaire qui permettent des retraits instantanés. (Pour en savoir plus, voir: Comprendre la liquidité financière .)

Conclusion

Bien que les instruments et les véhicules ne concurrencent jamais les taux de rendement affichés par les actions ou les instruments à revenu fixe à long terme, ils offrent une mesure de sécurité et de stabilité qui ne peut être jumelée à d'autres catégories d'actifs. En fait, la plupart des planificateurs financiers et des gestionnaires de portefeuille recommandent que les investisseurs gardent toujours au moins un petit pourcentage de leurs portefeuilles en espèces pour cette raison. (Pour plus d'informations, consultez: Votre portefeuille: il est temps d'encaisser? )