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Sur le marché des changes, les transactions se font sur de nombreuses devises à travers le monde. Tout comme sur le marché des actions, dans le Forex, il y a un acheteur et un vendeur derrière chaque transaction. Par exemple, dans une transaction sur la paire de devises EUR / USD, il y a l'investisseur A, qui achète des euros avec des dollars, et l'investisseur B, qui vend des euros pour des dollars.

Lorsqu'une transaction est convenue entre l'acheteur et le vendeur, les deux parties disposent de deux jours ouvrables pour régler la transaction. Poursuivons avec notre exemple, supposons que l'investisseur B, qui vend des euros, accepte de vendre 100 000 euros lundi à l'investisseur A. L'investisseur B a maintenant deux jours ouvrables - jusqu'à la fin de la journée de négociation mercredi - pour livrer les 100 000 euros. Toutefois, l'investisseur B n'a pas à livrer avant mercredi - il a également la possibilité de reporter la position à la prochaine date de règlement.

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Lorsqu'un investisseur décide de reporter sa position à la date de règlement suivante, il est possible qu'il soit facturé ou crédité de frais. Les coûts résultent de l'écart des taux d'intérêt entre les deux devises qui sont négociées. La question de savoir si un investisseur engage des frais ou obtient un crédit dépend de quel côté de l'échange l'investisseur est actif. L'investisseur qui vend la monnaie avec le taux d'intérêt plus élevé encourra une charge, tandis que l'investisseur qui achète la monnaie avec le taux d'intérêt plus élevé va gagner un crédit. Ainsi, de notre exemple, si l'euro a un taux d'intérêt plus élevé que le dollar américain, l'investisseur A gagnerait le crédit et l'investisseur B encourrait la charge.

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Comme les positions peuvent être reconduites dans les deux jours ouvrables, elles sont parfois reportées sur une fin de semaine lorsque les marchés sont fermés. Par exemple, supposons que ce soit mercredi et qu'un investisseur cherche à reporter sa position au jeudi. Si l'investisseur le fait, la date de livraison du poste change de vendredi à samedi. Cependant, comme aucune transaction n'est effectuée le week-end, la date de livraison est changée en dimanche, puis en lundi. Cela crée un roulement de trois jours, pour lequel l'investisseur est facturé trois fois le montant normal.

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Le coût du roulement est lié à l'évolution des taux d'intérêt des devises sous-jacentes et, par conséquent, les courtiers ne sont pas en mesure d'offrir des frais de roulement fixes. En outre, la taille variable des positions disponibles pour les investisseurs empêche également les courtiers d'imposer des frais fixes.Chaque fois qu'un investisseur engage des frais ou obtient un crédit, le montant est déduit ou ajouté électroniquement au compte de l'investisseur. Les courtiers stipuleront généralement qu'un investisseur conserve une marge minimale avant de pouvoir obtenir des crédits d'un roulement.

Pour en savoir plus, consultez la section Premiers pas sur le Forex , sur le marché Forex et Premiers pas sur le marché des changes à terme .