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Le secteur de la chimie attire les investisseurs en croissance, car deux de ses trois segments battent le marché plus large lorsque le marché est en hausse. Le troisième secteur, caractérisé par une moindre volatilité, constitue une couverture pratique pour les investisseurs qui souhaitent atténuer les inévitables pertes de portefeuille résultant d'une forte exposition à des secteurs de marché volatils pendant les périodes de ralentissement.

Les investisseurs en croissance essaient toujours de battre le marché. Pour ce faire, ils recherchent des secteurs du marché avec des antécédents de gains plus importants que le marché plus large lorsque le marché est en hausse. L'inconvénient de l'investissement dans ces secteurs est que, à quelques exceptions près, les secteurs qui surperforment le marché pendant les bons moments chutent également davantage dans les périodes difficiles. La volatilité est le terme utilisé pour décrire la relation d'un secteur avec le marché en général à cet égard.

Heureusement pour les investisseurs, une métrique spécifique leur permet de déterminer très facilement la volatilité d'un secteur et de le comparer avec le marché plus large. C'est ce que l'on appelle le coefficient bêta, et la variance du bêta d'un secteur de 1 indique le pourcentage de volatilité plus ou moins grande par rapport à l'ensemble du marché.

Un secteur avec un bêta de 1. 05, par exemple, est 5% plus volatil que le marché plus large. Un bêta de 0,9 indique une volatilité de 10% inférieure à celle du marché plus large.

Trois segments composent le secteur de la chimie. Le segment chimique de base, avec un bêta de 0,94, présente la plus faible volatilité. Le bêta du secteur des produits chimiques de spécialité est légèrement supérieur à celui du marché plus large à 1. 03. Le segment le plus volatil du secteur des produits chimiques est celui des produits chimiques diversifiés, avec un bêta de 1. 17. Pour chaque tranche de 100 $, le marché gagne ou perd le segment des produits chimiques de base gagne ou perd 94 $, le segment des produits chimiques spécialisés gagne ou perd 103 $ et le segment des produits chimiques diversifiés gagne ou perd 117 $.

L'investissement de croissance englobe une large gamme, et la façon dont un investisseur conservateur ou agressif se situe dans les paramètres de l'investissement de croissance détermine comment il répartit les différents segments du secteur chimique dans son portefeuille.

Un investisseur agressif dont la stratégie d'investissement consiste à accepter des risques élevés pour dominer autant que possible le marché vers un segment tel que les produits chimiques diversifiés, qui dépasse le marché de 17% dans un marché haussier mais endure de grandes pertes chez un ours marché. Un investisseur de croissance modérée pourrait allouer à la fois à des produits chimiques de spécialité et à des produits chimiques diversifiés, profitant du potentiel de croissance de ces derniers parallèlement au risque réduit des premiers. Un investisseur de croissance à faible tolérance aux risques excessifs investit toujours dans les deux segments volatils du secteur de la chimie, mais il consacre également une partie de son portefeuille aux produits chimiques de base, le segment le plus stable.Son investissement dans les produits chimiques de base diminue probablement moins que le marché en général lorsque l'inévitable ralentissement frappe.