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En ce qui concerne l'attrait du capital de risque, un rapport publié en 2013 par le cabinet de conseil PwC indique que les entreprises impliquées dans la technologie et les médias ont tendance à attirer le plus de fonds de capital-risque. Cependant, l'impact du capital-risque est régional autant que sectoriel; aux États-Unis, la Californie, New York et le Texas reçoivent beaucoup plus de capital-risque que le reste du pays, selon la firme de recherche Startups. co. Le montant d'investissement le plus important n'équivaut pas nécessairement au bénéfice maximal; Il est possible que l'industrie qui profite le plus du capital de risque ne soit pas celle qui reçoit le plus d'argent.

Qu'est-ce que le capital-risque?

Le capital-risque fait référence à une forme de financement par capital-investissement fourni par des investisseurs et donné à des entreprises en démarrage ayant le potentiel d'une expansion et d'une rentabilité à long terme. Ces investisseurs, appelés capital-risqueurs, offrent un coup de pouce aux entreprises qui, autrement, pourraient ne pas réunir suffisamment de capitaux.

Les capital-risqueurs acquièrent souvent une participation importante dans les entreprises qu'ils acceptent de financer. Comme ils ont tendance à prendre des décisions de gestion, les investisseurs ont souvent une formation en gestion ou en gouvernance d'entreprise.

Incidence du capital de risque par secteur

Selon le rapport de PwC, les cinq plus grandes industries en termes d'investissement en capital de risque étaient les logiciels (10,96 milliards de dollars), la biotechnologie (4,4 milliards) le divertissement (2,93 milliards de dollars), les appareils et équipements médicaux (2, 11 milliards de dollars) et les services informatiques (1 milliard 98 milliards de dollars). Il est logique que les sociétés de technologie et de médias attirent des capitaux privés; leurs demandes tendent à être pondérées dans la recherche, le développement et l'essai de produit plutôt que le travail, la fabrication ou l'infrastructure. Le capital-risque a tendance à être plus mobile que le travail, et tend à se diriger vers des zones où le capital financier est la principale contrainte (par opposition au capital humain ou physique).

Le capital-risque a aussi tendance à se diriger vers des industries perçues comme offrant des rendements moyens élevés. Les marges dans les industries telles que les restaurants ou les épiceries tendent à être très minces, tandis que les marges dans la technologie ou les dispositifs médicaux sont assez élevées. Les capital-risqueurs veulent maximiser leurs investissements, comme n'importe quel autre participant au marché, et l'argent cherche toujours le paiement le plus élevé.

Il semble plausible que la structure des investissements en capital de risque évolue avec le temps. Un financement, une production et une concurrence supplémentaires dans le domaine des logiciels ou de la biotechnologie peuvent avoir pour effet de réduire les marges et de réduire les rendements au fur et à mesure que les entreprises se disputent les clients. Si cela se produit, d'autres secteurs pourraient devenir relativement plus attrayants et commencer à recevoir des pourcentages plus élevés de financement de capital de risque.

De nouvelles industries à fort potentiel de croissance semblent être des challengers logiques à l'hégémonie apparente créée par la technologie et les médias. Par exemple, la légalisation de la marijuana à des fins médicinales et récréatives peut ouvrir des opportunités de profit non réalisées pour les investisseurs en capital-risque. Même si les sociétés de private equity existantes évitent les risques de marchés en plein essor, de nouveaux capitalistes sont susceptibles d'émerger pour aider à combler le fossé entre la production existante et la production potentielle.