Les options binaires sont un moyen simple de négocier les fluctuations des prix sur plusieurs marchés mondiaux, mais un opérateur doit comprendre les risques et les avantages de ces instruments souvent mal compris. Les options binaires sont différentes des options traditionnelles. Si vous négociez, vous constaterez que ces options ont des paiements, des frais et des risques différents, sans parler d'une structure de liquidité et d'un processus d'investissement entièrement différents. ( Pour une lecture similaire, voir: Un guide pour négocier des options binaires aux États-Unis )

Les options binaires négociées à l'extérieur des États-Unis sont généralement structurées différemment des binaires disponibles sur les marchés américains. Lorsque vous envisagez de spéculer ou de couvrir, les options binaires sont une alternative, mais seulement si le trader comprend parfaitement les deux résultats potentiels de ces options exotiques. En juin 2013, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a mis en garde les investisseurs contre les risques potentiels d'investir dans des options binaires et a chargé une société basée à Chypre de les vendre illégalement aux investisseurs américains.

Que sont les options binaires?

Les options binaires sont classées comme des options exotiques, mais les binaires sont extrêmement simples à utiliser et à comprendre fonctionnellement. L'option binaire la plus courante est une option "high-low". Fournissant un accès aux actions, indices, matières premières et devises étrangères, une option binaire haut-bas est également appelée option à rendement fixe. C'est parce que l'option a une date / heure d'expiration et aussi ce qu'on appelle un prix d'exercice. Si un trader parie correctement sur la direction du marché et que le prix au moment de l'expiration est du bon côté du prix d'exercice, le trader reçoit un rendement fixe, quelle que soit la valeur de l'instrument. Un trader qui parie incorrectement sur la direction du marché perd son investissement.

Si un trader croit que le marché augmente, il achètera un appel. Si le trader croit que le marché baisse, il achètera un put. Pour un appel à gagner de l'argent, le prix doit être supérieur au prix d'exercice à l'échéance. Pour un put pour gagner de l'argent, le prix doit être inférieur au prix d'exercice à l'échéance. Le prix d'exercice, l'expiration, le paiement et le risque sont tous divulgués au début du trade. Pour la plupart des options binaires haut-bas en dehors des États-Unis, le prix d'exercice correspond au cours ou au cours du produit financier sous-jacent, tel que l'indice S & P 500, la paire de devises EUR / USD ou un titre particulier. Par conséquent, le commerçant parie si le prix futur à l'expiration sera supérieur ou inférieur au prix actuel. (Pour en savoir plus, voir Quel est l'historique des options binaires? )

Options binaires américaines et américaines

Les options binaires en dehors des États-Unis ont généralement un paiement et un risque fixes et sont offertes par des courtiers individuels , pas sur un échange. Ces courtiers tirent leur argent de l'écart de pourcentage entre ce qu'ils paient sur les métiers gagnants et ce qu'ils perçoivent de perdre des métiers.Bien qu'il existe des exceptions, ces options binaires sont censées être conservées jusqu'à expiration dans une structure de paiement "tout ou rien". La plupart des courtiers d'options binaires étrangères ne sont pas autorisés légalement à solliciter des résidents américains à des fins de négociation, à moins que ce courtier soit enregistré auprès d'un organisme de réglementation américain comme la SEC ou Commodities Futures Trading Commission.

À partir de 2008, certaines bourses d'options telles que le Chicago Board Options Exchange (CBOE) ont commencé à lister les options binaires pour les résidents américains. La SEC réglemente le CBOE, qui offre aux investisseurs une protection accrue par rapport aux marchés de gré à gré. Nadex est également un échange d'options binaires aux États-Unis, sous la supervision de la CFTC. Ces options peuvent être négociées à tout moment à un taux basé sur les forces du marché. Le taux fluctue entre un et 100 basé sur la probabilité d'une option finissant dans ou hors de l'argent. En tout temps, il ya une transparence totale, de sorte qu'un trader peut sortir avec le profit ou la perte qu'ils voient sur leur écran à chaque instant. Ils peuvent également entrer à tout moment lorsque le taux fluctue, ce qui leur permet d'effectuer des transactions en fonction de différents scénarios de risque / rendement. Le gain et la perte maximum est encore connu si le trader décide de tenir jusqu'à l'expiration. Puisque ces options sont négociées par échange, chaque transaction nécessite un acheteur et un vendeur consentants. Les échanges font de l'argent à partir d'un frais d'échange - pour correspondre acheteurs et vendeurs - et non d'un perdant d'options binaires.

Exemple d'option binaire haut-bas

Supposons que votre analyse indique que le S & P 500 va se rallier pour le reste de l'après-midi, même si vous n'êtes pas sûr de combien. Vous décidez d'acheter une option d'achat (binaire) sur l'indice S & P 500. Supposons que l'indice soit actuellement à 1 800, donc en achetant une option d'achat, vous pariez que le prix à l'expiration sera supérieur à 1 800. Puisque les options binaires sont disponibles sur toutes sortes de périodes - de quelques minutes à quelques mois - vous choisissez une date d'expiration (ou une date) qui correspond à votre analyse. Vous choisissez une option avec un prix d'exercice de 1 800 qui expire dans 30 minutes. L'option vous paie 70% si le S & P 500 est supérieur à 1 800 à l'expiration (30 minutes à partir de maintenant); Si le S & P 500 est inférieur à 1 800 en 30 minutes, vous perdrez votre investissement.

Vous pouvez investir presque n'importe quel montant, bien que cela varie d'un courtier à l'autre. Souvent, il ya un minimum de 10 $ et un maximum de 10 000 $ (vérifiez avec le courtier pour les montants d'investissement spécifiques).

En continuant avec l'exemple, vous investissez 100 $ dans l'appel qui expire dans 30 minutes. Le prix S & P 500 à l'expiration détermine si vous faites ou perdez de l'argent. Le prix à l'échéance peut être le dernier prix indiqué, ou le (bid + ask) / 2. Chaque courtier spécifie ses propres règles de prix d'expiration.

Dans ce cas, supposons que la dernière cotation sur le S & P 500 avant l'expiration était 1, 802. Par conséquent, vous faites un bénéfice de 70 $ (ou 70% de 100 $) et maintenez votre investissement initial de 100 $. Si le prix avait été inférieur à 1 800, vous perdriez votre investissement de 100 $. Si le prix avait expiré exactement sur le prix d'exercice, il est courant que le commerçant reçoive son argent sans bénéfice ni perte, bien que chaque courtier puisse avoir des règles différentes puisqu'il s'agit d'un marché de gré à gré (OTC). .Le courtier transfère les profits et les pertes dans et hors du compte du trader automatiquement.

Autres types d'options binaires

L'exemple ci-dessus concerne une option binaire haute-basse typique - le type d'option binaire le plus courant - en dehors des États-Unis. Les courtiers internationaux proposent généralement plusieurs autres types de binaires. Ceux-ci comprennent des options binaires "one touch", où le prix doit seulement toucher un niveau cible spécifique une fois avant l'expiration pour que le trader gagne de l'argent. Il y a un objectif au-dessus et au-dessous du prix actuel, de sorte que les traders puissent choisir la cible qui, selon eux, sera touchée avant l'expiration.

Une option binaire «range» permet aux traders de choisir une gamme de prix dans laquelle l'actif sera négocié jusqu'à son expiration. Si le prix reste dans la plage sélectionnée, un paiement est reçu. Si le prix sort de la fourchette spécifiée, l'investissement est perdu.

Alors que la concurrence dans le domaine des options binaires s'accélère, les courtiers offrent de plus en plus de produits d'options binaires. Bien que la structure du produit puisse changer, le risque et la récompense sont toujours connus au début du commerce.

L'innovation en matière d'options binaires a débouché sur des options offrant des paiements fixes de 50% à 500%. Cela permet aux traders de potentiellement faire plus sur un trade qu'ils perdent - une meilleure récompense: le ratio de risque - bien que si une option offre un paiement de 500%, elle est probablement structurée de telle sorte que la probabilité de gagner ce paiement est assez faible .

Certains courtiers étrangers permettent aux traders de quitter les trades avant l'expiration de l'option binaire, mais la plupart ne le font pas. Quitter une transaction avant l'expiration entraîne généralement un paiement inférieur (spécifié par le courtier) ou une perte faible, mais le trader ne perdra pas tout son investissement.

L'envers et l'envers

Il y a un potentiel à ces instruments de trading, mais cela demande un certain recul. Un avantage majeur est que le risque et la récompense sont connus. Peu importe combien le marché se déplace en faveur ou contre le commerçant. Il n'y a que deux résultats: gagner un montant fixe ou perdre un montant fixe. De plus, il n'y a généralement pas de frais, comme des commissions, avec ces instruments de négociation (les courtiers peuvent varier). Les options sont simples à utiliser et il n'y a qu'une décision à prendre: l'actif sous-jacent est-il en hausse ou en baisse? Il n'y a pas non plus de problèmes de liquidité, car le trader ne possède jamais réellement l'actif sous-jacent, et les courtiers peuvent donc offrir d'innombrables prix d'exercice et des dates / heures d'expiration attrayants pour un opérateur. Un dernier avantage est qu'un trader peut accéder à plusieurs classes d'actifs sur les marchés mondiaux généralement chaque fois qu'un marché est ouvert quelque part dans le monde.

L'inconvénient majeur des options binaires haut-bas est que la récompense est toujours inférieure au risque. Cela signifie qu'un commerçant doit avoir raison d'un pourcentage élevé du temps pour couvrir les pertes. Bien que le paiement et le risque fluctuent d'un courtier à l'autre et d'un instrument à l'autre, une chose demeure constante: la perte de transactions coûtera plus cher au trader que ce qu'il peut gagner sur les trades gagnants. D'autres types d'options binaires (pas haut-bas) peuvent fournir des paiements où la récompense est potentiellement supérieure au risque.

Un autre inconvénient est que les marchés de gré à gré ne sont pas réglementés à l'extérieur des États-Unis et qu'il y a peu de surveillance en cas d'écart commercial. Alors que les courtiers utilisent souvent une grande source externe pour leurs citations, les traders peuvent encore se trouver susceptibles de pratiques sans scrupules, même si ce n'est pas la norme. Une autre préoccupation possible est qu'aucun actif sous-jacent n'est détenu; c'est simplement un pari sur la direction d'un actif sous-jacent.

The Bottom Line

Les options binaires à l'extérieur des États-Unis sont une alternative pour la spéculation ou la couverture mais viennent avec des avantages et des inconvénients. Les points positifs comprennent un risque et une récompense connus, pas de commissions, d'innombrables prix d'exercice et dates d'expiration, l'accès à plusieurs classes d'actifs sur les marchés mondiaux et des montants d'investissement personnalisables. Les points négatifs comprennent la non-propriété de tout élément d'actif, une faible surveillance réglementaire et un gain gagnant généralement inférieur à la perte sur les positions perdantes lors de la négociation de l'option binaire haute-basse typique. Les traders qui utilisent ces instruments doivent prêter une attention particulière aux règles de leur courtier, notamment en ce qui concerne les paiements et les risques, comment les prix d'expiration sont calculés et ce qui se passe si l'option expire directement sur le prix d'exercice. Les courtiers binaires à l'extérieur des États-Unis opèrent souvent illégalement s'ils font appel à des résidents américains. Des options binaires existent également sur les échanges US; ces binaires sont généralement structurés différemment, mais ont une plus grande transparence et une surveillance réglementaire.