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En règle générale, les actions offrant une liquidité élevée ont des spreads acheteur / vendeur serrés. Les actions qui ont un volume élevé et un commerce sur une base quotidienne ont des spreads bid-ask plus étroits que les actions qui ne s'échangent pas beaucoup. Les actions dont la volatilité est faible ont habituellement des spreads serrés entre l'offre et la demande.

L'écart acheteur-vendeur correspond à la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur d'une action. Le prix d'offre est le prix le plus élevé qu'un acheteur est prêt à payer pour un stock particulier. Le prix demandé est le prix le plus bas auquel un vendeur est disposé à vendre ce stock. Par exemple, supposons que la société ABC a un acheteur qui veut acheter 1 000 actions à 15 $. 50 et un vendeur qui veut vendre 500 actions à 15 $. 75. L'écart acheteur-vendeur est de 25 cents (15 75 $ - 15,50 $).

La liquidité d'une action est un bon indicateur de l'étroitesse du spread bid-ask. La liquidité fait référence au volume ou au nombre d'actions qui sont négociés quotidiennement. La liquidité décrit une situation dans laquelle un stock a un niveau élevé d'activité de négociation, alors que l'illiquidité décrit une situation où un stock a un faible niveau d'activité de négociation. Une action dont le volume de transactions est important aura un spread bid-ask plus serré qu'une action non liquide ou un volume de transactions faible.

Par exemple, Apple Inc. a un volume de transactions quotidien moyen de 53, 95 millions au cours des trois premiers mois de 2015. Comme Apple est un stock très liquide avec une large clientèle, il aura généralement un écart acheteur-vendeur serré entre un et deux cents.

D'autre part, Panera Bread Company est un stock illiquide et a un volume quotidien moyen de 589 330 au cours des trois premiers mois de 2015. Puisque Panera Bread Company est un stock illiquide, elle aura généralement une large offre. demander la propagation entre 50 cents et 1 $. 00.

Un autre bon indicateur pour savoir si un stock aura un spread bid-ask large est la volatilité de celui-ci. La volatilité, ou écart-type, mesure la distribution des rendements d'un titre. Un titre qui publie des nouvelles ou des bénéfices connaîtra généralement une forte volatilité. La volatilité d'une action va également augmenter quand il y a une dynamique de stock.

Lorsqu'un stock augmente rapidement, les acheteurs acceptent généralement l'offre et paient l'écart. Inversement, lorsqu'un titre diminue rapidement, les vendeurs ont généralement atteint l'offre et pris l'écart. Par conséquent, les teneurs de marché ont tendance à élargir la fourchette parce qu'ils veulent en tirer profit.

Toutefois, lorsqu'un titre présente un niveau de volatilité faible, l'incertitude et le risque sont minimaux et l'écart acheteur-vendeur est étroit.

Supposons, par exemple, qu'Apple Inc. a publié des bénéfices pendant les heures d'ouverture.En raison de l'incertitude, le titre peut avoir un niveau de volatilité plus élevé et, par conséquent, un spread bid-ask plus large de 50 cents. Cependant, au cours de la journée, il a généralement un faible niveau d'incertitude et a un spread bid-ask entre un et deux cents.