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Les marges financières les plus utilisées sont calculées sur la base des comptes de résultat et comprennent des indicateurs tels que marge bénéficiaire brute, marge bénéficiaire d'exploitation, marge nette, marge d'EBITDA et marge de contribution. Les investisseurs utilisent également des marges basées sur les flux de trésorerie, y compris la marge brute d'autofinancement. Enfin, les analystes calculent souvent des marges spécifiques à l'industrie, telles que la marge nette d'intérêts des entreprises du secteur bancaire.

Lorsqu'un investisseur envisage d'investir dans une entreprise, il devrait accorder une attention particulière aux marges financières. Ces ratios démontrent la capacité de l'entreprise à contenir ses coûts et à générer des bénéfices et des flux de trésorerie qu'elle peut utiliser pour effectuer des investissements en capital ou des paiements sous la forme de dividendes ou de rachats d'actions. Les marges sont présentées en termes de pourcentage et permettent de meilleures comparaisons entre différentes périodes pour une entreprise. Un investisseur peut également comparer les marges d'une entreprise par rapport à ses pairs de l'industrie.

Un compte de résultat comprend quatre niveaux de marge de rentabilité basés sur les bénéfices bruts, le bénéfice d'exploitation, le bénéfice avant impôts et le résultat net. Ces marges indiquent les bénéfices générés par l'entreprise en pourcentage des ventes. La marge bénéficiaire brute indique aux investisseurs si la marge bénéficiaire moyenne de l'entreprise sur les biens et services couvre le coût des marchandises vendues (COGS).

La marge d'exploitation indique la capacité de l'entreprise à couvrir ses coûts de production ainsi que les frais de vente, généraux et administratifs, ainsi que les frais de recherche et développement. La marge du bénéfice d'exploitation est une mesure largement utilisée; Le bénéfice d'exploitation représente l'argent avant impôts fondé sur la comptabilité d'exercice disponible pour les actionnaires ordinaires et les créanciers de la société.

Les investisseurs utilisent souvent la marge de bénéfice avant impôt pour évaluer les profits générés par l'entreprise avant de verser une partie de ses bénéfices aux autorités fiscales. Les actionnaires ordinaires accordent une attention particulière à la marge bénéficiaire, car cette mesure évalue l'efficacité de la société à générer des bénéfices pour ses actionnaires.

D'autres marges populaires parmi les investisseurs incluent la marge d'EBITDA et la marge de contribution. La marge du BAIIA mesure les bénéfices que la société a réalisés en pourcentage des revenus avant de payer les intérêts, les taxes, la dépréciation et l'amortissement. Cette marge est similaire à la marge de flux de trésorerie, puisque les amortissements ne représentent pas des sorties de trésorerie. La marge brute d'autofinancement est une autre mesure importante qui révèle les flux de trésorerie provenant des opérations en pourcentage des revenus générés par la société au cours d'une période donnée.

La marge de contribution est calculée en divisant les revenus moins les coûts variables par le revenu total. La marge de contribution fournit aux investisseurs une mesure du levier d'exploitation présent dans l'entreprise. En règle générale, les entreprises dont les marges de contribution sont élevées ont un degré d'endettement opérationnel plus élevé et sont considérées comme très risquées. Cette métrique est parfois difficile à calculer; très peu d'entreprises divulguent la répartition de leurs coûts entre les composants fixes et variables.

Les analystes calculent les marges financières propres à l'industrie, comme la marge d'intérêt nette pour les entreprises du secteur bancaire. Calculé en tant que revenu d'intérêts moins les intérêts débiteurs divisés par les prêts de la banque aux clients, la marge d'intérêt nette est très utile pour évaluer la capacité de la banque à générer des revenus sur ses actifs d'exploitation de base.