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La section des opérations du tableau des flux de trésorerie concilie le revenu net et les flux de trésorerie en ajoutant les charges non financières et les flux de trésorerie générés par les variations du fonds de roulement. Les augmentations de l'actif à court terme et les diminutions du passif à court terme sont considérées comme une utilisation de l'encaisse qui réduit les flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation par rapport au bénéfice net. Pour créer une stratégie qui évite la baisse des flux de trésorerie liés à l'exploitation, les entreprises devraient se concentrer sur la maximisation du revenu net et l'optimisation des ratios d'efficience.

Le tableau des flux de trésorerie commence par un résultat net, égal au résultat enregistré dans le compte de résultat. En tant que première entrée de l'état des flux de trésorerie, la diminution du bénéfice net est un facteur important qui entraîne une diminution des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation d'une période à l'autre. Le bénéfice net reflète les ventes et les dépenses d'une entreprise au cours d'une période donnée et fournit aux investisseurs une image de la performance opérationnelle de l'entreprise.

La baisse des ventes ou la compression des marges ont des répercussions négatives sur la rentabilité. Les ventes peuvent être négativement influencées par l'évolution de la conjoncture économique, la perte du pouvoir de fixation des prix, le timing dans le cycle de vie d'un produit ou une mauvaise exécution opérationnelle. Ces changements peuvent être attribués à la baisse de la demande globale dans l'économie, à l'arrivée de nouveaux concurrents ou à une activité de vente et de marketing inefficace. La compression des marges peut résulter de la perte de pouvoir de fixation des prix susmentionnée, bien qu'elle puisse aussi être attribuable à une mauvaise gestion interne des dépenses.

Les utilisations les plus importantes de l'encaisse de la section des activités d'exploitation sont généralement les variations du fonds de roulement. Les augmentations et les diminutions de certains actifs et passifs courants sont reflétées dans le tableau des flux de trésorerie. La croissance de l'actif ou la diminution du passif d'une période à l'autre constitue une utilisation de trésorerie et réduit les flux de trésorerie liés à l'exploitation.

La gestion du fonds de roulement est évaluée au moyen de ratios d'efficience tels que le roulement des stocks, les jours de vente non payés et les jours de paiement en cours. Le chiffre d'affaires des stocks est calculé en trouvant le ratio ou les ventes d'une période sur les stocks à la fin de la période. Une rotation des stocks plus faible indique généralement une gestion des stocks moins efficace. La mauvaise gestion des stocks augmente le niveau des stocks au bilan à tout moment. C'est une utilisation de trésorerie qui diminue les flux de trésorerie provenant des opérations.

L'encours de vente des jours mesure la rapidité avec laquelle une entreprise collecte de l'argent auprès de ses clients. Cette mesure est calculée en multipliant le nombre de jours d'une période par le rapport entre les débiteurs et les ventes à crédit de la période. Si les jours de vente en cours se développent, cela indique des pratiques de collecte de créances médiocres.Cela conduit à des actifs courants plus élevés, ce qui constitue une utilisation de la trésorerie qui diminue les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation.

Jours impayés: les mesures en cours à quelle vitesse une entreprise paie ses fournisseurs. Il est calculé en multipliant les jours de la période par le rapport entre les comptes créditeurs et le coût des revenus d'une période. Lorsque les jours à payer sont en baisse, le temps nécessaire à une entreprise pour régler avec ses fournisseurs diminue. Cela réduit les comptes créditeurs au bilan. La réduction du passif à court terme est une utilisation de l'encaisse, ce qui réduit les flux de trésorerie liés à l'exploitation.