La principale différence entre un compte de caisse et un compte sur marge est que, dans un compte de caisse, toutes les transactions doivent être effectuées avec des liquidités disponibles ou des positions longues. Lors de l'achat de titres dans un compte de caisse, l'investisseur doit déposer de l'argent pour régler l'opération ou vendre une position existante le même jour de bourse, de sorte que le produit en espèces est disponible pour régler l'ordre d'achat. Un compte sur marge permet à un investisseur d'emprunter sur la valeur des actifs du compte pour acheter de nouvelles positions ou vendre à découvert. De cette façon, un investisseur peut utiliser la marge pour tirer parti de ses positions et réaliser des bénéfices à la fois dans des périodes haussières et baissières sur le marché. La marge peut également être utilisée pour effectuer des retraits d'espèces contre la valeur du compte en tant que prêt à court terme.
Pour les investisseurs qui cherchent à tirer parti de leurs positions, un compte sur marge peut être très utile et rentable. Lorsqu'un solde de marge (débit) est créé, le solde impayé est soumis à un taux d'intérêt quotidien facturé par l'entreprise. Ces taux sont basés sur le taux préférentiel actuel plus un montant additionnel qui est facturé par l'entreprise prêteuse. Les taux d'intérêt de marge sont souvent beaucoup plus bas que les taux de prêt traditionnels des banques, ce qui les rend attrayants pour les prêts à court terme et pour acheter des investissements sans trop augmenter les coûts.
Dans un marché baissier, un investisseur disposant d'un compte sur marge peut prendre une position à découvert sur des actions XYZ s'il pense que le cours risque de baisser. Si le cours chute effectivement, il peut couvrir sa position courte à ce moment-là en prenant une position longue sur le titre XYZ. Ainsi, il gagne un bénéfice sur la différence entre le montant reçu lors de l'opération de vente à découvert initiale et le montant qu'il a payé pour acheter les actions au prix le plus bas, moins les frais d'intérêts sur sa marge pendant cette période.
Dans un compte de caisse, l'investisseur baissier dans ce scénario doit trouver d'autres stratégies pour couvrir ou produire un revenu sur son compte puisqu'il doit utiliser des dépôts en espèces et des positions longues seulement. Par exemple, il peut passer un ordre stop pour vendre des actions XYZ si celles-ci descendent en deçà d'un certain prix, ce qui limite son risque baissier.
Les comptes de marge doivent maintenir un certain taux de marge à tout moment. Si la valeur du compte tombe en dessous de cette limite, le client reçoit un appel de marge, qui est une demande de dépôt de plus d'espèces ou de titres pour ramener la valeur du compte dans les limites. Le client peut ajouter de l'argent à son compte ou vendre une partie de ses avoirs pour augmenter l'argent. Les privilèges de marge ne sont pas offerts sur les comptes de retraite individuels parce qu'ils sont assujettis à des limites de contribution annuelles, ce qui a une incidence sur la capacité de répondre aux appels de marge.
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