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Il existe un certain nombre de stratégies d'options qu'un investisseur peut utiliser pour prendre position dans le secteur des services publics, selon que l'investisseur est haussier ou baissier. De nombreux investisseurs incluent les actions de ce secteur dans leurs portefeuilles en raison de leur faible volatilité par rapport à l'ensemble du marché et des dividendes attractifs versés par les actions. Une stratégie d'option pour gagner un revenu supplémentaire contre une longue position d'actions est couverte appels.

Stratégie d'appel couvert

Dans le cadre d'un appel d'offres couvert, un investisseur vend des options d'achat à un prix d'exercice égal ou supérieur au prix de l'action. Les appels sont vendus dans une quantité égale à la taille de la position de stock longue. Si l'action se négocie en dessous du prix d'exercice des calls vendus à l'échéance, l'investisseur conserve le montant total de la prime. Si l'action se négocie plus que le prix d'exercice de l'appel vendu, l'investisseur peut faire annuler l'action. Ainsi, l'investisseur risque de perdre la position longue dans le stock.

La stratégie d'appel couvert offre un risque limité avec une récompense limitée. L'investisseur ne peut pas gagner plus que le montant de la prime vendue. Les principaux risques sont la perte d'un mouvement à la hausse au-delà du prix d'exercice de l'appel vendu et le retrait de l'action.

Spreads d'options verticales

Pour un investisseur qui souhaite adopter une position haussière ou baissière sur les actions de services publics, les spreads d'options verticaux constituent une stratégie possible. Pour un spread d'appel vertical haussier, l'investisseur achète un appel avec un prix d'exercice inférieur tout en vendant un appel avec un prix d'exercice plus élevé, les deux ayant la même date d'expiration. L'investisseur risque le montant de la prime payée pour les coûts. Le bénéfice maximum est la différence entre les prix d'exercice moins la prime et les coûts payés. Il s'agit également d'une stratégie à risque limité et à récompense limitée utilisant l'effet de levier des options.