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Les meilleures stratégies d'investissement dans le secteur des services financiers exploitent la volatilité supérieure à la moyenne du secteur. Le secteur financier, composé de sociétés de services de crédit, de maisons de courtage, de sociétés de gestion d'actifs et d'autres entreprises de ce type, a toujours été 50% plus volatil que l'ensemble du marché. Cette volatilité est mesurée par le coefficient bêta, où une valeur de 1 indique une volatilité normale; le secteur des services financiers a un bêta de 1. 5. Pour en profiter, les investisseurs avisés utilisent des stratégies d'options qui leur permettent de tirer profit de grands mouvements dans les deux sens. Deux stratégies de ce type sont le long chevauchement et le long étranglement.

Le Long Straddle

Le long straddle est une stratégie d'options dans laquelle un investisseur achète à la fois une option d'achat et une option de vente sur le même titre au même prix d'exercice, prix de vente actuel. Une option d'achat donne à l'investisseur le droit d'acheter le titre au prix d'exercice à une date ultérieure, tandis qu'une option de vente lui donne le droit de le vendre au prix d'exercice. Par conséquent, l'investisseur profite de l'option d'achat si le prix du titre augmente et gagne sur l'option de vente s'il diminue.

Par exemple, une option d'achat sur les actions de la Société ABC avec un prix d'exercice de 100 $ donne à l'investisseur le droit d'acheter ces actions pour 100 $ chacune à une date ultérieure; une option de vente au même prix d'exercice lui permet de vendre les actions au prix de 100 $ chacune. Si le prix monte à 110 $, l'investisseur exerce l'appel, l'achat des actions à 100 $ pour un bénéfice immédiat de 10 $ par action. Si le prix baisse à 90 $, il exerce le put, ce qui lui permet de vendre chaque action à une prime de 10 $ sur la valeur marchande. Quelle que soit l'option qu'il n'exerce pas - l'appel ou le put - il finit simplement par disparaître et devient sans valeur. Le seul argent qu'il perd est le prix qu'il a payé pour l'option.

Le Long Strangle

Une alternative au long straddle est connue sous le nom de long étranglement. Avec cette stratégie, l'investisseur achète également une option d'achat et une option de vente sur le même titre. Lorsque le long écart est différent, les deux options sont achetées à des prix d'exercice différents. Le prix d'exercice de l'option d'achat est plus élevé que le cours actuel du titre, et le prix d'exercice de l'option de vente est inférieur. Par conséquent, la sécurité doit faire un plus grand mouvement à la hausse pour le commerçant de profiter de l'option d'achat et également à la baisse pour l'option de vente.

Parce que les options d'un long étau sont achetées hors de l'argent, à des prix d'exercice qui ne sont rentables que si la sécurité évolue dans un sens ou dans un autre, elles sont beaucoup moins chères que les options de long terme.Les options du long chevauchement sont à l'argent; le prix d'exercice est égal au prix de transaction actuel, de sorte qu'un bénéfice peut être réalisé avec un mouvement plus petit dans les deux sens.