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Les meilleures stratégies d'investissement dans le secteur aérospatial exploitent la volatilité et la propension du secteur à des mouvements importants dans un sens ou dans l'autre. Le long chevauchement et le long étranglement permettent aux investisseurs de tirer profit d'un stock aérospatial, qu'il augmente ou diminue en valeur.

Avec un bêta de 1,16, le secteur aérospatial, composé de constructeurs d'avions et de compagnies aériennes, est sujet à de fortes augmentations de prix lorsque le marché est en hausse et à de fortes baisses lorsque le marché est à la baisse. Sa volatilité globale est de 16% supérieure à celle du marché plus large. Les investisseurs qui cherchent à profiter de cette volatilité devraient utiliser des stratégies d'options conçues pour faire de l'argent lorsque le marché évolue, peu importe l'orientation.

Une de ces stratégies est le long chevauchement. Cette stratégie d'options consiste à acheter une option d'achat et une option de vente sur le même titre. Une option d'achat est l'option d'achat d'un titre et une option de vente permettant de vendre un titre à un prix préétabli à une date ultérieure. Avec une option d'achat, l'investisseur profite d'une augmentation de prix, puisqu'il peut acheter des actions avec un rabais. Avec une option de vente, il profite lorsque le prix baisse en vendant des actions à prime.

Le prix convenu auquel la garantie peut être achetée ou vendue s'appelle le prix d'exercice. La date à laquelle l'investisseur doit acheter ou vendre, s'il choisit de le faire, est la date d'expiration. Dans une longue période, l'investisseur achète une option d'achat et une option de vente sur un titre, chacune ayant le même prix d'exercice - habituellement le cours actuel du titre - et la date d'expiration. Chaque option coûte une prime. S'il laisse expirer une option, ses pertes sont limitées à ce qu'il a payé pour la prime.

Un investisseur de longue date profite de l'exercice de l'option d'achat si le prix augmente et de l'exercice de l'option de vente si le prix diminue. Il perd la prime qu'il a payée pour l'option qu'il n'exerce pas. Si le marché bouge suffisamment, le profit de l'option qu'il exerce fait plus que compenser la perte de prime de l'autre.

Une alternative au long straddle est le long étranglement. Comme le long straddle, cette stratégie implique l'achat d'une option d'achat et de mettre l'option sur le même titre. Là où cela diffère, c'est que l'investisseur à long terme achète les options à des prix d'exercice différents. L'option d'achat est achetée avec un prix d'exercice supérieur au cours actuel du titre et l'option de vente avec un prix d'exercice inférieur. Profiter d'un long étranglement, alors, nécessite un plus grand mouvement du marché dans les deux sens par rapport à un long chevauchement. L'avantage du long étranglement est que le prix de la prime pour chaque option est inférieur en raison d'un mouvement de prix requis avant que l'une ou l'autre des options devienne précieuse.