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Les analystes fondamentaux commencent normalement par examiner le bilan. En effet, le bilan est un instantané des actifs et passifs de la société à un moment donné, non étalé sur une année, comme dans le compte de résultat. De nombreux experts considèrent la ligne supérieure, ou en espèces, l'élément le plus important sur le bilan d'une entreprise. Les autres éléments critiques comprennent les comptes débiteurs; investissements à court terme; les immobilisations corporelles; et les principaux éléments de passif. Les trois grandes catégories de tout bilan sont les actifs, les passifs et les capitaux propres, et il y a des éléments importants dans chaque catégorie.

Actifs importants

Tous les actifs doivent être divisés en actifs courants et actifs non courants. Un actif est considéré comme courant s'il peut raisonnablement être converti en liquidités dans l'année. La trésorerie, les stocks et les créances nettes sont tous des actifs courants importants car ils offrent flexibilité et solvabilité.

Cash est la tête d'affiche. Les entreprises qui génèrent beaucoup d'argent font souvent du bon travail pour satisfaire les clients et se faire payer. Tandis que trop d'argent peut être inquiétant, trop peu peut soulever beaucoup de drapeaux rouges.

Passifs importants

Comme les actifs, les passifs sont courants ou non courants. Les passifs courants sont des obligations à échéance de moins d'un an. Les investisseurs fondamentaux recherchent des sociétés ayant moins de passifs que d'actifs, en particulier par rapport aux flux de trésorerie. Les entreprises qui doivent plus d'argent qu'elles n'en apportent sont généralement en difficulté.

Fonds propres importants

Les capitaux propres correspondent à l'actif moins le passif, et représentent le montant que les actionnaires de la société ont effectivement déclaré; les investisseurs devraient accorder une attention particulière aux bénéfices non répartis et au capital versé en vertu de la section des capitaux propres.

Le capital versé représente le montant de l'investissement initial payé par les actionnaires pour leur participation. Comparez cela à un capital d'apport supplémentaire pour montrer aux investisseurs en prime d'équité payés au-dessus de la valeur nominale.

Les bénéfices non répartis représentent le montant des bénéfices réinvestis ou utilisés par l'entreprise pour rembourser la dette, plutôt que d'être distribués aux actionnaires sous forme de dividendes.