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En 2002 et 2003, les day traders de Watley Group semblaient avoir un talent surnaturel pour prédire les mouvements des investisseurs institutionnels. Chaque fois qu'un grand ordre d'achat ou de vente d'actions venait d'investisseurs institutionnels, les day traders de Watley étaient déjà là pour profiter des fluctuations qui suivent lorsqu'un éléphant entre ou sort d'un pool.

La prescience des traders de Watley a finalement attiré l'attention de la Securities and Exchange Commission (SEC). Il s'est avéré qu'un day trader nommé John J. Amore payait des courtiers chez Merril Lynch (NYSE: MER), Citigroup (NYSE: C) et Lehman Brothers (NYSE: LEH) pour garder une ligne téléphonique ouverte à côté du squawk. boîtes dans leurs maisons de courtage respectifs. Les traders de Wately se sont assis à côté de ces téléphones toute la journée et se sont échangés devant les investisseurs institutionnels. C'est ce que l'on appelle le front running lorsque les courtiers le font, mais les traders utilisaient des informations d'initiés illégales, donc dans ce cas, c'était simplement de la fraude en valeurs mobilières.

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En échange de l'abandon de leur éthique professionnelle, les courtiers ont reçu des pots-de-vin sous la forme d'espèces et de commissions sur les traders des commerçants Watley. Sur une période de deux ans, les traders Watley se sont échangés au moins 400 fois devant les investisseurs institutionnels, réalisant ainsi plus de 500 000 $. Le 15 août 2005, la SEC disposait de suffisamment d'éléments de preuve pour engager des poursuites, et l'arrangement des boîtes de squaw était fermé.

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Pour en savoir plus sur les cas de fraude, voir

Les goules et les monstres sur Wall Street . Andrew Beattie a répondu à cette question.