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Le risque de liquidité a des significations différentes selon les contextes. En termes d'investissement, les détenteurs d'obligations sont confrontés à des risques de liquidité variables en fonction de la probabilité qu'ils doivent vendre une obligation en dessous de sa valeur cotée. Ce type de risque de liquidité peut en fait s'étendre à n'importe quel titre, décrivant le risque qu'un actif ne trouve pas d'acheteurs en raison d'un manque de liquidité sur son marché donné. En économie et en gestion d'entreprise, la liquidité désigne la capacité d'une institution financière à remplir ses obligations opérationnelles et de dette sans encourir de pertes importantes ou en cas de défaillance.
Ces deux types de risque sont parfois appelés risque de liquidité de financement (cash-flow) et risque de liquidité du marché (asset).
Risque de liquidité lié à l'investissement
Dans les catégories de risques financiers communément admises, le risque de liquidité est considéré comme un type de risque de marché. Il décrit le phénomène des acteurs de marché opposés (acheteurs et vendeurs) qui sont incapables de se trouver en temps opportun. Puisqu'aucun échange ne peut être fait, les acheteurs peuvent devoir augmenter leurs offres ou les vendeurs peuvent devoir baisser leurs demandes d'échange d'un actif.
Les différents actifs sont souvent classés en différents niveaux de risque de liquidité, et les investisseurs exigent généralement plus de rendements pour un risque de liquidité accru. Tous les actifs négociables supposent un certain niveau de risque de liquidité. Cela est même vrai sur les marchés très liquides, tels que les devises, où la liquidité fluctue en fonction des marchés actuellement ouverts.
Risque d'illiquidité en économie
L'une des principales préoccupations des comptables et des trésoriers est le risque de liquidité des entreprises qui se demande dans quelle mesure une entreprise est en mesure de payer ses factures si les revenus ralentissent. Ce type de risque est très étroitement lié au risque de crédit, à l'effet de levier et aux flux de trésorerie. Les entreprises qui présentent des risques de liquidité plus élevés sont plus susceptibles de faire face à des défaillances et de recevoir des notes de crédit médiocres.
Quels sont les ratios de liquidité alternatifs au ratio de liquidité?
Apprend ce que le ratio de trésorerie mesure et comprend quels deux autres ratios de liquidité peuvent être utilisés par une entreprise pour remplacer le ratio de liquidité.
Quelle est la relation entre le ratio de liquidité et la liquidité?
Comprend la relation entre le ratio de liquidité d'une société et sa liquidité. Apprenez ce que le ratio de trésorerie mesure et ce qu'il peut signaler à une entreprise.
Comment le risque de liquidité est-il capturé par le cycle de conversion monétaire (CCC)?
Comprend les trois composantes du cycle de conversion des liquidités. Apprenez comment chacun de ces composants fonctionne pour capturer le risque de liquidité d'une entreprise.