Les options sur indices sont des dérivés financiers basés sur des indices boursiers tels que le S & P 500 ou le Dow Jones Industrial Average. Les options indicielles donnent à l'investisseur le droit d'acheter ou de vendre l'indice boursier sous-jacent pour une période définie. Puisque les options sur indice sont basées sur un grand panier d'actions dans l'indice, les investisseurs peuvent facilement diversifier leurs portefeuilles en les échangeant. Les options indicielles sont réglées en espèces lorsqu'elles sont exercées, par opposition aux options sur des actions individuelles dans lesquelles l'action sous-jacente est transférée lorsqu'elle est exercée.
Les options d'index sont classées comme style européen plutôt qu'américain pour leur exercice. Les options de style européen ne peuvent être exercées qu'à l'expiration, tandis que les options américaines peuvent être exercées à tout moment jusqu'à l'expiration. Les options sur indices sont des dérivés flexibles et peuvent être utilisées pour couvrir un portefeuille d'actions composé de différentes actions individuelles ou pour spéculer sur l'orientation future de l'indice.
Les investisseurs peuvent utiliser de nombreuses stratégies avec des options indicielles. Les stratégies les plus simples consistent à acheter un appel ou à mettre sur l'indice. Pour faire un pari sur le niveau de l'indice en hausse, un investisseur achète une option d'achat pure et simple. Pour faire le pari inverse sur l'indice en baisse, un investisseur achète l'option de vente. Les stratégies connexes impliquent l'achat de spreads de call haussier et de spreads baissiers. Un spread d'appel haussier implique l'achat d'une option d'achat à un prix d'exercice inférieur, puis la vente d'une option d'achat à un prix plus élevé. L'ours mis propagation est exactement le contraire. En vendant une option plus loin de l'argent, un investisseur dépense moins sur la prime d'option pour la position. Ces stratégies permettent aux investisseurs de réaliser un bénéfice limité si l'indice augmente ou diminue, mais risque moins de capital en raison de l'option vendue.
Les investisseurs peuvent acheter des options de vente pour couvrir leurs portefeuilles en tant que forme d'assurance. Un portefeuille d'actions individuelles est probablement fortement corrélé avec l'indice boursier dont il fait partie, ce qui signifie que si les cours des actions diminuent, l'indice plus large devrait diminuer. Au lieu d'acheter des options de vente pour chaque titre individuel, ce qui nécessite des coûts de transaction et des primes importants, les investisseurs peuvent acheter des options de vente sur l'indice boursier. Cela peut limiter la perte de portefeuille, car les positions d'options de vente prennent de la valeur si l'indice boursier baisse. L'investisseur conserve toujours un potentiel de profit à la hausse pour le portefeuille, bien que le bénéfice potentiel soit diminué par la prime et les coûts des options de vente.
Une autre stratégie populaire pour les options d'index consiste à vendre des appels couverts. Les investisseurs peuvent acheter le contrat sous-jacent pour l'indice boursier, puis vendre des options d'achat sur les contrats pour générer un revenu. Pour un investisseur ayant une vision neutre ou baissière de l'indice sous-jacent, la vente d'une option d'achat peut réaliser un profit si l'indice baisse de côté ou diminue.Si l'indice continue, l'investisseur bénéficie de posséder l'indice, mais perd de l'argent sur la prime perdue de l'appel vendu. Il s'agit d'une stratégie plus avancée, car l'investisseur doit comprendre le delta de position entre l'option vendue et le contrat sous-jacent afin de déterminer pleinement le montant du risque impliqué.
Comment vendre des options de vente sur un marché
Tant que les actions sous-jacentes appartiennent à des sociétés vous êtes heureux de posséder, mettre la vente peut être une stratégie lucrative.
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