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Les options constituent une catégorie de produits dérivés. Les autres types de dérivés comprennent les contrats à terme, les swaps et les contrats à terme. Un dérivé est un contrat financier qui tire sa valeur d'un actif sous-jacent. Une option sur actions est un dérivé basé sur la valeur d'une action.
Options d'achat d'actions
Une option d'achat d'actions représente le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre une action à un prix donné, connu sous le nom de prix d'exercice. Si l'option est exercée par le porteur, le vendeur de l'option doit livrer 100 actions de l'action sous-jacente à l'acheteur. Pour les options américaines, l'option peut être exercée à tout moment jusqu'à l'expiration. Pour les options européennes, l'option ne peut être exercée que le jour de son expiration. La plupart des options sur actions sont des options américaines.
Autres types de produits dérivés
Les contrats à terme standardisés sont des dérivés qui tirent leur valeur d'un produit de base sous-jacent. Un contrat à terme de maïs représente 5 000 boisseaux de maïs, tandis qu'un contrat à terme de pétrole brut représente 1 000 barils de pétrole. Il existe des contrats de matières premières sur des actifs aussi divers que les devises.
Un swap est un accord financier entre les parties visant à échanger une séquence de flux de trésorerie pour une durée déterminée. Les swaps de taux d'intérêt et les swaps de devises sont des types d'accords courants. Les swaps sont généralement négociés en bourse, mais évoluent lentement vers des échanges centralisés. La crise financière de 2008 a conduit à de nouvelles réglementations financières telles que la loi Dodd-Frank, qui a créé de nouveaux échanges de swaps pour encourager le commerce centralisé.
Un contrat à terme de gré à gré est un contrat visant à négocier un actif, souvent des devises, à une date et une heure futures pour un prix donné. Les contrats à terme sont négociés de gré à gré, car il s'agit d'ententes sur mesure entre les parties. Comme ils sont négociés en bourse, le risque de défaillance de la contrepartie est plus élevé.
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