L'arbitrage et la spéculation sont des stratégies très différentes. L'arbitrage implique l'achat et la vente simultanés d'un actif afin de bénéficier de petites différences de prix. Souvent, les arbitragistes achètent des actions sur un marché (par exemple, un marché financier aux États-Unis comme le NYSE) tout en vendant simultanément le même titre sur un marché différent (comme le London Stock Exchange). Aux États-Unis, les actions seraient négociées en dollars américains, tandis qu'à Londres, les actions seraient négociées en livres.
Au fur et à mesure que chaque marché d'un même titre évolue, les inefficiences du marché, les asymétries de prix et même les taux de change dollar / livre peuvent affecter temporairement les prix. L'arbitrage n'est pas limité à des instruments identiques; Les arbitragistes peuvent également profiter des relations prévisibles entre des instruments financiers similaires, tels que les contrats à terme sur l'or et le prix sous-jacent de l'or physique.
Puisque l'arbitrage implique l'achat et la vente simultanés d'un actif, il s'agit essentiellement d'un type de couverture et implique un risque limité, lorsqu'il est exécuté correctement. Les arbitragistes entrent généralement dans des positions importantes puisqu'ils tentent de profiter de très petites différences de prix.
La spéculation, en revanche, est une stratégie financière de type impliquant un risque important. La spéculation financière peut impliquer la négociation d'instruments tels que des obligations, des marchandises, des devises et des produits dérivés. Les spéculateurs tentent de profiter de la hausse et de la baisse des prix. Un trader, par exemple, peut ouvrir une position acheteuse sur un contrat à terme sur indice boursier dans l'espoir de profiter de la hausse des prix. Si la valeur de l'indice augmente, le trader peut fermer l'échange pour un profit. Inversement, si la valeur de l'indice baisse, l'opération pourrait être fermée pour perte.
Les spéculateurs peuvent également tenter de tirer profit d'une baisse du marché en court-circuitant (en vendant à découvert ou simplement en "vendant") l'instrument. Si les prix baissent, la position sera rentable. Si les prix augmentent, cependant, le commerce peut être fermé à perte.
Quelle est la différence entre la spéculation et le jeu?
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Quelle est la différence entre la spéculation et la couverture?
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Quelle est la différence entre la couverture et la spéculation?
La couverture consiste à prendre une position de compensation dans un dérivé afin d'équilibrer les gains et les pertes de l'actif sous-jacent. La couverture tente d'éliminer la volatilité associée au prix d'un actif en prenant des positions de compensation contraires à ce que l'investisseur a actuellement.