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La diversification est une méthode utilisée par un investisseur pour isoler son portefeuille du risque d'un seul investissement qui tourne mal. En répartissant son argent sur un large éventail de sociétés, de secteurs et de types d'investissements, un investisseur empêche efficacement l'effondrement ou le déclin d'une seule entreprise ou d'un seul secteur d'éradiquer toute son épargne. Il y a des milliers de façons, sinon plus, de diversifier un portefeuille d'investissement; La meilleure méthode dépend de l'individu et de son style d'investissement, de son appétit de croissance et de sa tolérance au risque. Bien qu'aucune méthode de diversification singulière ne soit universellement reconnue comme la meilleure, la plupart des investisseurs traditionnels suivent une série de grandes lignes directrices pour minimiser les risques et maximiser les rendements.

La première étape pour diversifier un portefeuille consiste à identifier une liste de secteurs dans lesquels investir. Les secteurs qui suivent le marché dans son ensemble et qui démontrent une volatilité moyenne constituent la majorité du portefeuille d'un investisseur traditionnel. Un pourcentage plus faible comprend des secteurs plus volatiles qui offrent une plus grande croissance pendant les marchés haussiers mais plus de risques pendant les marchés baissiers, tandis qu'un pourcentage encore plus faible est composé de secteurs à forte croissance et à haut risque tels que les startups technologiques. De même, les investisseurs consacrent un petit segment de portefeuille à des secteurs plus stables dont les mouvements dans les deux sens sont faibles quelle que soit la volatilité du marché et un plus petit segment aux secteurs anticycliques qui entretiennent une relation inverse avec le marché élargi. ces secteurs augmentent en valeur.

L'étape suivante consiste à déterminer comment chaque secteur de la liste se rapporte au marché dans son ensemble et à utiliser cette information pour structurer le portefeuille. La mesure utilisée par la plupart des investisseurs pour comparer un secteur au marché plus large est le coefficient bêta. Un bêta de 1 indique une relation parfaite avec le marché plus large, un bêta plus élevé signifie plus de volatilité et un bêta inférieur signifie plus de stabilité. Un bêta négatif indique un secteur contracyclique qui se déplace inversement avec le marché plus large.

Un portefeuille entièrement diversifié utilisant les critères ci-dessus ressemble souvent à une courbe en cloche, avec un bêta de 1 représentant le sommet de la cloche. C'est la valeur bêta autour de laquelle la majorité du portefeuille - 50 à 60% - est regroupée. Au moins la moitié des investissements dans le portefeuille suivent à peu près le marché dans son ensemble. À chaque extrémité de la courbe se trouvent des investissements avec des coefficients bêta supérieurs et inférieurs.

Les investisseurs jouent souvent avec cette méthodologie tout en restant dans son cadre général. Un investisseur recherchant des rendements importants pourrait consacrer une part plus importante aux secteurs à forte croissance et moins aux secteurs stables qui n'offrent pas beaucoup de croissance, même s'il est exposé à des risques plus importants en période de récession ou de marché baissier.Un investisseur plus conservateur qui cherche à faire grandir son pécule pour la retraite avec un risque minime pourrait faire le contraire et mettre plus d'argent dans des secteurs avec des bêtas entre 0 et 1.