Les compagnies d'assurance pourraient être un ajout intéressant à un portefeuille d'investissement offrant un bon équilibre entre l'appréciation du capital et les dividendes. À l'instar des autres sociétés de services financiers, l'évaluation des sociétés d'assurance pose des difficultés aux analystes en raison des faibles dépenses en immobilisations et de la dépréciation qui ont peu d'effet sur la rentabilité des assureurs. De plus, les compagnies d'assurance n'ont pas de comptes de fonds de roulement standard tels que les stocks et les comptes débiteurs et créditeurs, ce qui rend inutiles les multiples d'évaluation relatifs basés sur le capital. Pour ces raisons, les analystes se concentrent sur les multiples d'actions, dont le ratio cours / bénéfice (P / E). En avril 2015, le ratio cours / bénéfice moyen des 12 derniers mois pour les compagnies d'assurance ayant un bénéfice positif est d'environ 20. 6.
Le ratio C / B est calculé en divisant le prix du marché actuel par le bénéfice par action (BPA). Il existe différentes variations de ce ratio en fonction des EPS utilisés dans le dénominateur. Le ratio cours / bénéfice à terme est calculé en fonction du bénéfice par action prévu au cours des 12 prochains mois. Le ratio P / E TTM est basé sur les résultats des quatre derniers trimestres. Le ratio C / B pour les compagnies d'assurance dépend de la croissance attendue des bénéfices, du risque, du paiement et de la rentabilité de l'assureur.
L'industrie de l'assurance est divisée en une grande variété de catégories, y compris l'assurance de dommages, la caution et le titre, les accidents et l'assurance-maladie et l'assurance-vie. Chaque type d'entreprise dispose de son propre ratio cours / bénéfice car il existe des différences dans le profil de risque et la croissance attendue des bénéfices.
Le ratio P / E moyen doit être utilisé avec prudence, car les grandes valeurs aberrantes peuvent l'influencer grandement par la moyenne. Les analystes complètent généralement le ratio P / E moyen avec le ratio P / E médian, qui est de 12,5 en avril 2015. La grande différence entre la moyenne et le médium est due à quelques sociétés qui ont un très grand ratio cours / bénéfice qui fausser la statistique moyenne.
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Investissant dans le secteur de l'énergie constitue une opportunité pour les investisseurs axés sur la valeur, mais il est nécessaire de comprendre des paramètres tels que le ratio C / B avant d'investir.
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