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Lorsque la SEC (Securities and Exchange Commission) engage une action civile contre une société ou une personne reconnue coupable d'infraction aux règlements de la SEC, il y a de fortes chances qu'une amende soit imposée. L'argent de ces amendes revient aux investisseurs qui ont été victimes de violations des lois sur les valeurs mobilières.

Les sanctions pécuniaires imposées par la SEC se divisent en deux catégories: les sanctions civiles et les restitutions. Les sanctions civiles sont généralement des amendes payées par les défendeurs jugés responsables des dommages à l'Etat. Dans le passé, les pénalités en argent civil étaient versées au département du Trésor des États-Unis, qui était apparemment affecté négativement par les actes répréhensibles de la partie trouvée responsable. Une pénalité en argent civil est censée être punitive, et sa valeur sera généralement similaire à la valeur monétaire des gains mal acquis de l'individu ou de l'entreprise.

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Le deuxième type de pénalité s'appelle un dégorgement. Cette pénalité est une action civile corrective destinée à restaurer les fonds qui ont été reçus à travers des transactions commerciales illégales ou contraires à l'éthique avec intérêt pour les personnes touchées par les activités illégales. Par exemple, lorsque Martha Stewart a vendu des actions d'ImClone (Nasdaq: IMCL) sur des renseignements non publics qui lui ont été fournis par son courtier, elle a reçu l'ordre de restituer 45 673 $, le montant que Stewart aurait perdu si elle n'avait pas fait l'affaire. .

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Avec l'adoption de la loi Sarbanes-Oxley en 2002, les tribunaux ont donné à la SEC la possibilité de distribuer l'argent de restitution (plus les intérêts jugés) et les amendes civiles perçues aux victimes de titres violations de la loi à travers la provision Fair Funds for Investors.

(Pour plus d'informations sur les crimes en col blanc, voir Menottes et armes à feu: les éléments criminels de Wall Street et Définir le délit d'initié illégal .)

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