a:

Les entreprises publiques financent leurs besoins opérationnels et leurs dépenses en capital avec des fonds propres ou des dettes. Le plus souvent, les entreprises choisissent de financer leurs projets d'investissement à long terme avec une dette à long terme afin d'éviter d'émettre des actions ordinaires qui entraînent une dilution des actions. En comptabilité, lorsqu'une société émet une dette à long terme, elle augmente ses passifs et ses actifs sous forme d'espèces ou d'investissements subséquents dans d'autres actifs tels que des usines, des équipements, des terrains et des matières premières. Les formes les plus courantes de la dette à long terme comprennent les obligations de sociétés, les prêts à terme, les notes payées en nature et les contrats de location. De plus, il existe des titres de créance hybrides ayant des caractéristiques de titres de capitaux propres et de dette à long terme, tels que des obligations convertibles qui peuvent être converties en actions dans certaines circonstances.

Obligations d'entreprises

Une obligation d'entreprise est la forme la plus courante de dette à long terme pour les entreprises publiques. Des obligations sont émises pour financer des opérations en cours, payer des fusions et acquisitions ou démarrer des projets d'investissement. Les obligations comportent généralement des paiements de coupons semestriels et sont émises à un escompte. Par exemple, en 2014, Apple Inc. a émis 3 $. 5 milliards en obligations arrivant à maturité en huit et 12 ans avec des coupons allant de 1,1% à 1,7%.

Prêts à terme

Le prêt à terme est un autre type de dette à long terme, et il représente un prêt d'une banque pour un certain montant qui doit être remboursé selon un échéancier précis. Les prêts à terme ont généralement des taux d'intérêt variables qui changent avec certains indices de référence, tels que le taux des fonds fédéraux. La maturité du prêt à terme varie généralement entre un et dix ans.

Indemnité en nature Note

La note en nature est une autre forme de dette à long terme qui permet à la société d'éviter de rembourser le principal ou les intérêts au prêteur jusqu'à la date d'échéance. Ces caractéristiques de la note payée en nature les rendent très risquées et coûteuses. L'intérêt sur le billet payé en nature s'accumule généralement pendant la durée du billet et est payé intégralement à la date d'échéance.

Contrats de location-acquisition

Les contrats de location-acquisition constituent une autre source de dette à long terme dans le bilan de la société. Aux fins de présentation de l'information, les principes comptables généralement reconnus, ou PCGR, exigent que les sociétés capitalisent les contrats de location dans certaines circonstances. Le bail est considéré comme capital si la durée du bail est de 75% ou plus de la vie utile de l'actif, le bail permet à l'entreprise d'acheter l'actif à un prix inférieur à sa valeur marchande, le locataire obtient la propriété de l'actif à la fin de la location ou la valeur actuelle des paiements de location dépasse 90% de la valeur marchande de l'actif. En signant le contrat de location-acquisition, la société assume effectivement la dette à long terme pour obtenir des biens pour une utilisation à long terme.

Certains analystes soutiennent que les contrats de location simple, qui ne sont pas capitalisés parce qu'ils ne répondent à aucun des quatre critères ci-dessus, représentent des obligations hors bilan et devraient également être inclus dans la dette à long terme.

Instruments hybrides

Les instruments hybrides sont dotés d'une équité. Par exemple, les obligations convertibles sont un exemple de dette à long terme qui peut être convertie en actions ordinaires de la société à un taux prédéterminé et pendant une période donnée. Habituellement, l'obligation convertible est évaluée comme un mélange d'une obligation simple et d'une option permettant à son détenteur d'acheter les actions de la société.