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L'analyse de la performance des investissements sur une période donnée est un outil couramment utilisé par les investisseurs pour comparer les opportunités d'investissement dans des catégories similaires et pour déterminer si un investissement répond à court ou à long terme. attentes à long terme. Le calcul du taux de rendement d'un investissement, exprimé comme la valeur initiale d'un investissement plus les dividendes ou intérêts gagnés divisés par la valeur d'investissement d'origine, est également utilisé pour déterminer le niveau de rentabilité et d'efficacité atteint par l'entreprise offrant l'investissement. Le taux de rendement est le plus souvent observé dans l'analyse des fonds communs de placement ou des actions, mais il peut être calculé pour d'autres actifs tels que l'immobilier, les obligations, les FPI et d'autres options, ainsi que les actifs tangibles. Bien que le taux de rendement offre aux investisseurs un aperçu élevé de la performance passée de l'investissement, se concentrer uniquement sur cette mesure pour déterminer la valeur future ou le succès d'un investissement a ses limites.

Pour chaque option d'investissement, il existe une corrélation entre le montant du risque pris par un investisseur et le montant de la récompense gagnée grâce au taux de rendement. Les investisseurs qui sont prêts à prendre plus de risques ont le potentiel de récolter plus de bénéfices que les investisseurs qui ont une aversion au risque. Pour déterminer si un investissement vaut le risque, le taux de rendement historique ne donne pas une image complète aux investisseurs, car cette mesure ne garantit pas la performance future. Pour les placements plus risqués comme les actions et les fonds communs de placement en actions, les investisseurs devraient examiner d'autres caractéristiques pour s'assurer que la possibilité d'investir correspond à leur appétit pour le risque.

Le succès ou l'échec d'un investissement n'est pas seulement déterminé par son taux de rendement, mais dépend également de certains aspects, notamment les frais d'investissement ou de vente, les incidences fiscales lors de la vente et son niveau. de la volatilité au fil du temps. Pour les investisseurs en fonds communs de placement, le rendement passé, mesuré par le taux de rendement du fonds, ne tient pas compte des coûts internes de possession du fonds, appelés «frais généraux», ni des frais d'acquisition initiaux ou différés versés à la société de gestion ou au conseiller en placement. l'investissement. Ces coûts peuvent faire des ravages sur la performance de l'investissement sur une longue période et peuvent réduire considérablement le taux de rendement.

En plus des coûts, les incidences fiscales d'un placement dans un OPC peuvent différer de celles d'une action, d'une obligation ou d'une autre option. Les investisseurs doivent être conscients de la façon dont la vente, le rachat ou l'échange d'un investissement aura une incidence sur leur obligation fiscale dans l'année où il est vendu et comment ces différences influencent le rendement total.Les investisseurs peuvent également évaluer la performance des investissements en analysant sa volatilité des prix. Bien que le taux de rendement puisse être similaire entre deux sociétés à petite capitalisation, la fluctuation des prix pendant la durée de l'investissement peut être beaucoup plus grande pour l'une que pour l'autre. Des changements constants de prix pourraient signifier que la société est mal gérée ou que des changements importants ou à l'horizon peuvent être source de gêne pour les investisseurs qui s'opposent à un risque important.

L'examen du niveau de volatilité des prix d'un investissement au fil du temps, de ses dépenses totales et de ses incidences fiscales futures en plus du taux de rendement historique permet de déterminer si un investissement convient à l'investisseur.