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Les petites entreprises font face au défi constant de réunir des capitaux abordables pour financer leurs activités commerciales. Le financement par actions peut prendre diverses formes, notamment le capital de risque, l'introduction en bourse, les prêts aux entreprises et le placement privé. Les sociétés établies peuvent choisir la voie d'une offre publique initiale pour lever des capitaux en vendant des actions de la société. Cependant, cette stratégie peut être complexe et coûteuse et peut ne pas convenir aux petites entreprises moins bien établies.

Comme alternative à l'introduction en bourse, les entreprises qui souhaitent offrir des actions aux investisseurs peuvent effectuer un placement privé. Cette stratégie permet à une entreprise de vendre des actions d'une société à un groupe restreint d'investisseurs en privé plutôt qu'au public. Le placement privé présente des avantages par rapport aux autres méthodes de financement par actions, notamment des exigences réglementaires moins lourdes, des coûts et du temps réduits et la capacité de demeurer une société privée.

Exigences réglementaires pour le placement privé

Lorsqu'une société décide d'émettre des actions d'un premier appel public à l'épargne, la Securities and Exchange Commission des États-Unis exige que la société respecte une longue liste d'exigences. Une information financière détaillée est nécessaire une fois qu'un premier appel public à l'épargne est lancé, et tout actionnaire doit pouvoir accéder aux états financiers de la société à tout moment. Cette information devrait fournir suffisamment d'informations aux investisseurs pour qu'ils puissent prendre des décisions d'investissement éclairées.

Les placements privés sont offerts à un petit groupe d'investisseurs choisis plutôt qu'au public. Ainsi, les entreprises employant ce type de financement n'ont pas besoin de se conformer aux mêmes règles de déclaration et de divulgation. Au lieu de cela, les transactions de financement par placement privé sont exemptées des règlements de la SEC en vertu du règlement D. La SEC est moins préoccupée par le niveau de connaissance de l'investissement des investisseurs participants. parce que les investisseurs plus sophistiqués (comme les caisses de retraite, les sociétés de fonds communs de placement et les compagnies d'assurance) achètent la majorité des actions de placement privé.

Coût et durée sauvegardés

Les opérations de financement par capitaux propres telles que les offres publiques initiales et le capital-risque prennent souvent du temps pour être configurées et finalisées. La SEC et les sociétés de capital-risque avec lesquelles les sociétés qui recherchent ce type de capital doivent se conformer avant de recevoir des fonds ont mis en place des processus de vérification approfondis. Remplir toutes les exigences nécessaires peut prendre jusqu'à un an, et les coûts associés à ce faire peuvent être un fardeau pour l'entreprise.

La nature d'un placement privé rend le processus de financement beaucoup moins long et beaucoup moins coûteux pour l'entreprise bénéficiaire.Parce qu'aucune inscription de titres n'est nécessaire, moins de frais juridiques sont associés à cette stratégie par rapport à d'autres options de financement. De plus, le plus petit nombre d'investisseurs dans l'opération entraîne moins de négociation avant que l'entreprise ne reçoive un financement.

Privé Privé Privé

Le plus grand avantage d'un placement privé est la capacité de l'entreprise à rester une entreprise privée. L'exemption en vertu de la réglementation D permet aux entreprises de lever des capitaux tout en gardant les dossiers financiers privés au lieu de divulguer des informations chaque trimestre au public acheteur. Une entreprise obtenant un investissement par le biais d'un placement privé n'est pas non plus tenue de céder un siège au conseil d'administration ou un poste de direction au groupe d'investisseurs. Au lieu de cela, le contrôle sur les opérations commerciales et la gestion financière reste avec le propriétaire, contrairement à un accord de capital-risque.