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Il existe un certain nombre de moyens de réduire l'aléa moral, y compris l'offre d'incitations, de politiques visant à prévenir les comportements immoraux et un contrôle régulier.

Le risque moral, essentiellement, est la prise de risque. Généralement, l'aléa moral se produit lorsqu'une partie ou un individu prend des risques en sachant que, si le risque ne fonctionne pas, une autre partie ou individu subit alors le fardeau des conséquences liées à un tel comportement. Dans certains cas, un risque moral peut survenir lorsque les mesures prises nuisent à autrui une fois qu'une transaction a eu lieu.

À la racine de l'aléa moral, il y a l'information déséquilibrée ou asymétrique. La partie prenant des risques dans une transaction a plus d'informations sur la situation ou les intentions que la partie qui en subit les conséquences. Généralement, la partie ayant des informations supplémentaires a plus de motivation ou est plus susceptible de se comporter de manière inappropriée afin de bénéficier d'une transaction. L'avantage de l'information asymétrique se produit souvent après que la transaction a eu lieu.

Le risque moral existe dans différents types de situations et dans différentes arènes. Un exemple est le sauvetage financier. Les institutions prêteuses ont tendance à tirer le meilleur rendement de leurs prêts considérés comme risqués. Ils sont plus enclins à consentir de tels prêts lorsqu'ils ont l'assurance ou l'attente d'une sorte de renflouement du gouvernement en cas de défaut de paiement.

Par exemple, la titrisation hypothécaire peut entraîner un aléa moral. Les créateurs d'hypothèques ont la possibilité de mettre en commun les hypothèques, puis de faire des parts aux investisseurs, faisant ainsi passer le risque de défaut à quelqu'un d'autre au lieu de s'y accrocher. Lorsqu'une agence achète le pool de prêts hypothécaires, le risque lui est transféré. Dans une telle situation, il est avantageux pour l'agence de réduire le risque moral en faisant preuve de diligence dans la surveillance des initiateurs des prêts et en vérifiant la qualité des prêts.

Sur le marché de l'assurance maladie, lorsque l'assuré ou le particulier se comporte de telle sorte que les frais sont élevés pour l'assureur, un risque moral est survenu. Les personnes qui ne supportent plus les coûts des services médicaux sont incitées à chercher des services plus coûteux et même plus risqués dont ils n'auraient pas besoin autrement. Pour ces raisons, les prestataires d'assurance maladie instituent généralement une quote-part et des franchises, ce qui oblige les individus à payer au moins une partie des services qu'ils reçoivent. Une telle politique et l'utilisation de montants déductibles incitent l'assuré à réduire ses services et à éviter de faire des réclamations.

Le risque moral sous l'une de ses formes les plus élémentaires survient lorsque les employés se soustraient à leurs responsabilités sur leur lieu de travail. Un employé a une incitation de base à faire le moins de travail pour le même montant de salaire.Il est avantageux pour l'employeur de réduire ce risque moral. L'employeur peut établir des incitatifs qui encouragent les employés à accomplir une charge de travail supérieure à la moyenne. Par exemple, l'offre de primes (qui peuvent être des espèces ou des actions de la société) pour accomplir un certain nombre de tâches ou pour générer plus d'affaires peut servir à orienter les employés dans le sens d'un comportement souhaitable et à éviter les comportements indésirables. Il incombe également aux employeurs d'offrir des avantages à long terme conçus pour motiver les employés à être productifs et loyaux.