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Le facteur principal qui détermine les prix des actions dans le secteur de l'automobile est les flux de trésorerie futurs attendus des sociétés qui composent le secteur. Ainsi, lorsque ces attentes changent pour une raison quelconque, le cours de l'action change en fonction de ce nouveau développement. Les cours des actions actualisent toujours les nouvelles et les événements immédiatement même si les effets ne se concrétisent pas avant un certain temps. Certains de ces catalyseurs sont spécifiques à une entreprise, comme un changement de gestion ou une décision basée sur les opérations qui peut changer la trajectoire du stock. D'autres sont hors du contrôle d'une entreprise, comme un changement de politique gouvernementale ou de l'état de l'économie.

Par exemple, si les signes d'un ralentissement de l'économie émergent, cela affecte négativement les ventes et les bénéfices des actions automobiles. Les ventes baissent en prévision de la réduction des flux de trésorerie. Les actions du secteur automobile sont considérées comme des actions cycliques. Pour les actions cycliques, les variations de prix sont influencées par les conditions économiques.

La compétitivité du secteur automobile est une autre facette du cycle. Les constructeurs automobiles doivent investir de manière agressive dans leurs propres opérations; Recherche et développement; et le marketing pour maintenir la part de marché. Les concurrents font de même, et toute erreur peut remettre la réputation de l'entreprise en place pendant des années. Les voitures et les pièces automobiles sont en quelque sorte un type de technologie. Les prix de la technologie ont tendance à baisser naturellement en termes de prix et de marges, tout en améliorant la qualité en raison des pressions concurrentielles.

En outre, les améliorations supplémentaires apportées aux opérations et les possibilités de croissance sont limitées. La plupart des principaux marchés ont été entrés; ceux qui ne sont pas encore entrés ne sont pas assez importants pour impacter la croissance des ventes. Augmenter les ventes en augmentant le volume et en réduisant les prix n'est pas réalisable étant donné les marges minces. La plus grande variable pour l'entreprise, d'année en année, est la force de l'économie.

Comparez cela à un stock de croissance. Les valeurs de croissance peuvent continuer à augmenter les ventes et les bénéfices même si l'économie bute, bien qu'à un rythme plus lent. Ces entreprises ont de la place pour grandir. À un moment donné, les stocks automobiles étaient des stocks de croissance. C'est l'une des principales histoires économiques de la première moitié du 20ème siècle.

En revanche, les actions cycliques sont devenues de nouveaux marchés pour la plupart. Leurs chiffres de vente sont davantage déterminés par l'amélioration de l'emploi, du revenu personnel et de la confiance des consommateurs. Ainsi, les stocks automobiles sont sensibles aux données économiques, et le taux de croissance économique détermine la trajectoire du cours de l'action. Une exception est les entreprises qui ont une croissance organique et gagnent des parts de marché grâce à une technologie supérieure.Ils sont moins sensibles aux données économiques et plus motivés par l'efficacité de leurs opérations. Une autre exception est une entreprise qui commet une erreur d'exécution, par exemple un constructeur automobile qui met une voiture avec des problèmes de sécurité sur le marché.