Un aspect clé de l'investissement que nous négligeons parfois est de savoir comment acheter différents titres. Avec l'introduction de taux de commission plus bas, l'assouplissement de la réglementation et l'intérêt accru du public pour l'investissement, le secteur financier est en train de se diversifier pour acheter et vendre des actions, des obligations et des fonds communs de placement. En Amérique du Nord, il existe quatre principales voies de transaction pour les titres de placement:

- <-> par le biais de sociétés de courtage,

1. directement auprès de l'entreprise qui les émet,
2. auprès des banques et
3. par l'intermédiaire d'investisseurs individuels.
4. TUTORIEL: Notions de base des obligations

Maisons de courtage

L'achat et la vente d'actions, de fonds communs de placement et d'obligations sont l'une des façons les plus courantes et les plus faciles de passer par une maison de courtage. Ces sociétés vous demandent généralement d'ouvrir un compte auprès d'elles et de déposer des fonds en toute bonne foi. Les maisons de courtage sont populaires parce qu'elles font, plutôt que vous, une grande partie du travail dans les coulisses, vous permettant de vous concentrer sur quand et quoi acheter ou vendre. Ils s'occupent de choses comme remplir les documents nécessaires pour transférer la propriété des actions et assurer le paiement des dividendes. (Choisir le bon courtier est un premier pas important pour les nouveaux investisseurs.)

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Les courtiers sont classés en deux catégories différentes. Nous discutons ici des différences dans la façon dont ces deux classes de maisons de courtage traitent les ordres. Courtier de plein exercice

Dans le passé, c'était la principale méthode pour les investisseurs d'entrer sur le marché des valeurs mobilières. Les investisseurs contacteraient simplement leurs courtiers multiservices et leur demanderaient d'acheter des actions et des obligations différentes. Ces transactions sont assez simples, et les courtiers à services complets appellent généralement leurs clients et fournissent des recommandations pour l'achat ou la vente de titres particuliers.

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Aujourd'hui, ces courtiers ne sont pas aussi populaires, mais avec autant de différents produits d'investissement disponibles, presque tous les courtiers multiservices sont en mesure de traiter des actions, des obligations et des fonds communs de placement. (Pour en savoir plus sur ce que ce type de courtier a à offrir, lisez
Courtage de plein exercice ou bricolage

)

Courtier à escompte Les courtiers à escompte sont de plus en plus populaires auprès des investisseurs frais de commission décroissants. Ces maisons de courtage, comme les grands supermarchés, offrent aux investisseurs presque tout ce dont ils ont besoin à faible coût. Cependant, cela signifie également que les investisseurs doivent faire eux-mêmes la plus grande partie du travail. Dans presque toutes les maisons de courtage à escompte, vous pouvez acheter des actions, des obligations ou des fonds communs de placement soit en appelant l'un des représentants en placement, soit en effectuant vous-même ces opérations sur Internet. La commission pour appeler un courtier à escompte va coûter plus cher que de terminer la transaction en ligne, mais les motions sont à peu près les mêmes.D'abord, vous devez entrer un ticket de commande. Ne soyez pas intimidé - le bon de commande indique simplement le type de titre que vous voulez acheter (que ce soit une obligation, un stock ou un fonds commun de placement), le prix auquel vous voulez l'acheter, la quantité que vous souhaitez acheter et la durée pour lequel vous voulez laisser la commande valide (par exemple, un jour à un mois). Le bon de commande doit être complété, que ce soit par vous-même, sur votre ordinateur ou par votre courtier, tout en recevant vos instructions par téléphone. Après que tout est rempli complètement et correctement, la commande est envoyée à l'échange, où le stock, l'obligation ou le fonds commun de placement est acheté ou vendu à n'importe quelles conditions sont sur le billet de commande.

Directement de l'entreprise
Plus souvent qu'autrement, la méthode de transaction directe avec la société émettrice est plus difficile que l'achat et la vente de titres par le biais du courtier; bien que transiger directement a des avantages.

Lors de l'évaluation de cette méthode de transaction, il existe quelques considérations uniques. Premièrement, êtes-vous à l'aise de détenir vous-même les titres? Lorsque vous achetez des actions et des obligations directement auprès de l'émetteur, elles sont détenues en certificats, au porteur ou sous forme nominative, ce qui signifie que vous êtes responsable de la garde du titre. Si vous perdez un titre au porteur, il n'y a aucun moyen de le récupérer - la personne qui le trouve est le nouveau propriétaire fier de votre stock. Si vous perdez un titre sous forme nominative, vous devez, pour obtenir un nouveau certificat, prendre contact avec la société émettrice. Toutefois, ce problème ou cette préoccupation ne se pose pas avec les fonds communs de placement parce que vous ne détenez pas d'unités individuellement.

Deuxièmement, avez-vous besoin d'avoir accès aux fonds immédiatement? Lorsque vous vendez des fonds communs de placement, vous devez habituellement attendre trois jours après la date de la transaction avant de pouvoir recevoir de l'argent. Cela ne dépend pas du fait que vous avez acheté dans le fonds avec une société de courtage ou avec la société émettrice réelle. L'attente pour les actions et les obligations, cependant, peut être significativement plus longue. Si vous souhaitez vendre des instruments sous forme nominative, vous devez signer le verso de chaque certificat, puis les envoyer à la société émettrice avant de pouvoir recevoir de l'argent. Évidemment, on se demande toujours si les certificats arriveront rapidement et complètement.
Troisièmement, quelle est l'importance du prix d'achat ou de vente pour vous? Si vous êtes un penny pincher et souhaitez acheter des actions, des obligations et des fonds communs de placement pour le prix du marché le moins cher possible, traiter directement avec l'entreprise peut ne pas vous convenir. La liberté de choisir un prix de transaction devient limitée lorsque vous achetez directement auprès de la société. Lorsque vous achetez des actions et des obligations directement auprès d'un émetteur, vous devez généralement les acheter à un prix fixé par l'émetteur et les revendre à un autre prix fixe.

Après avoir pris en compte ce qui précède, voici quelques avantages à acheter et à vendre directement. Les entreprises ont généralement peu de restrictions sur le nombre minimum d'unités achetées.Certaines maisons de courtage exigent des achats minimaux initiaux de fonds communs de placement de 1 000 $, tandis que si vous achetez directement auprès de l'émetteur, le minimum peut être réduit à 500 $ ou moins. De plus, vous n'avez pas besoin d'avoir un compte, ce qui nécessite parfois un solde minimum et pénalise les investisseurs à long terme avec des frais d'inactivité.

Banques

Bien que la plupart des banques ne vendent pas d'actions, elles offrent des fonds communs de placement et des obligations, mais leur sélection se limitera aux fonds offerts par la banque elle-même ou par ses partenaires. Les banques offrent également un endroit pratique pour acheter des obligations et des fonds communs de placement: vous pouvez simplement marcher à peu près n'importe quelle banque de coin et acheter ces investissements sur place.

Lorsque vous vous rendez dans une banque, le représentant qui vous aide devrait être en mesure de vous indiquer les différentes caractéristiques et les quantités minimales d'achat des produits disponibles à l'achat.

Personne à personne
Théoriquement, vous pouvez acheter et vendre des titres individuellement (en dehors d'une bourse). Supposons qu'un de vos amis ait un stock que vous voudriez acheter, ou qu'un parent qui a besoin de fonds souhaite immédiatement vous vendre une obligation; ça peut être fait. Mais, cette méthode de transaction de titres pose un risque important; vous devez faire confiance à la personne avec laquelle vous faites affaire et vous assurer que vous n'êtes pas victime d'une arnaque - par exemple, vous pourriez être vendu un faux certificat, photocopié au laser.

Si vous décidez de faire ce type de transaction, vous devrez, pour la plupart des actions et des obligations, seulement signer le verso des certificats, puis les vendre à une autre partie. Si vous essayez de les acheter, l'autre partie devra vous les signer. Une fois les certificats de sécurité signés, ils doivent être renvoyés à l'entreprise pour être réenregistrés sous le nom du nouveau propriétaire.

Conclusion
Il existe plusieurs façons d'acheter et de vendre des titres, mais elles offrent toutes des avantages, des difficultés et des risques différents. Que vous décidiez de faire affaire avec un courtier à service complet ou à escompte, une société émettrice, une banque, un ami ou un parent, il existe de nombreuses options. Assurez-vous simplement que vous avez fait vos devoirs pour savoir quel itinéraire vous convient le mieux.