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Certains des ratios financiers les plus couramment utilisés par les investisseurs et les analystes pour évaluer le niveau de risque financier et la santé financière globale d'une entreprise sont le ratio d'endettement, le ratio d'endettement. , le taux de couverture des intérêts et le degré de levier combiné.

Les ratios de risque financier sont principalement utilisés pour évaluer la structure du capital d'une entreprise et le niveau de risque actuel, tel qu'évalué par rapport au niveau d'endettement de la société. La capacité d'une entreprise à gérer son encours de manière efficace est essentielle à la solidité financière et à la capacité d'exploitation de l'entreprise. Les niveaux d'endettement et la gestion de la dette ont également un impact significatif sur la rentabilité d'une entreprise, car les fonds nécessaires pour rembourser la dette réduisent la marge bénéficiaire nette et ne peuvent pas être investis dans la croissance.

Ratio dette / capital

Le ratio dette / capital est une mesure de l'effet de levier qui fournit une image de base de la structure financière d'une entreprise en termes de capitalisation de ses opérations et une indication de sa solidité financière. Le ratio de la dette au capital est simplement une comparaison des obligations de la dette totale à court et à long terme d'une société à son capital total fourni par les capitaux propres et le financement par emprunt. Des ratios dette / capital plus faibles sont généralement préférés, car cela indique une plus grande proportion de financement par capitaux propres que de financement par emprunt.

Ratio dette / capitaux propres

Le ratio dette / capitaux propres (D / E) est un ratio financier clé qui permet une comparaison plus directe entre le financement par emprunt et le financement par actions. C'est aussi un indicateur de la capacité d'une entreprise à honorer ses dettes. Encore une fois, une valeur de ratio plus faible est généralement préférée, car cela indique que l'entreprise finance ses opérations plus à l'aide de ses propres ressources financières que par le biais du financement par emprunt. Les sociétés qui ont des positions en actions plus solides sont généralement mieux à même de faire face à des baisses temporaires de revenus ou à des besoins inattendus d'investissements en capital supplémentaires. Des ratios D / E plus élevés peuvent avoir un impact négatif sur la capacité d'une entreprise à obtenir un financement supplémentaire en cas de besoin.

Ratio de couverture des intérêts

Le ratio de couverture des intérêts est une mesure de base de la capacité d'une entreprise à gérer ses coûts de financement à court terme. La valeur du ratio indique le nombre de fois qu'une société peut effectuer les paiements d'intérêts annuels requis sur sa dette en cours avec son bénéfice courant avant impôts et intérêts. Un ratio de couverture relativement faible indique un plus grand fardeau de service de la dette pour l'entreprise et, partant, un risque accru de défaillance ou d'insolvabilité financière. Une valeur de ratio inférieure signifie un montant inférieur de revenus disponibles pour effectuer des paiements de financement, et cela signifie également que l'entreprise est moins capable de gérer toute augmentation des taux d'intérêt.En règle générale, un ratio de couverture des intérêts de 1,5 ou moins est considéré comme révélateur de problèmes financiers potentiels liés au service de la dette. Cependant, un ratio excessivement élevé peut indiquer que la société ne tire pas parti de son levier financier disponible.

Degré de levier combiné

Le degré de levier combiné fournit une évaluation plus complète et plus complète du risque total d'une entreprise en tenant compte à la fois du levier d'exploitation et du levier financier. Ce ratio d'effet de levier estime l'effet combiné du risque d'entreprise et du risque financier sur le bénéfice par action (BPA) de la société, compte tenu d'une augmentation ou d'une diminution particulière des ventes. Le calcul de ce ratio peut aider la direction à identifier les meilleurs niveaux possibles et la combinaison de levier financier et opérationnel pour l'entreprise.