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Il y a un certain nombre d'options d'investissement disponibles pour ceux qui cherchent à faire de l'argent sur le marché boursier. La plupart des gens pensent probablement à des actions ordinaires quand ils pensent à investir dans des actions, mais les actions privilégiées peuvent aussi être un véhicule d'investissement lucratif.

Les actions privilégiées, aussi appelées actions privilégiées, sont ainsi nommées parce que les actionnaires privilégiés ont une créance plus élevée sur les actifs de la société émettrice que les actionnaires ordinaires. Dans le cas le plus extrême, cela signifie que les actionnaires privilégiés doivent être payés pour leur participation dans la société avant les actionnaires ordinaires en cas de faillite et de liquidation de la société.

L'implication quotidienne de cette réclamation est que les actions privilégiées garantissent le versement de dividendes à un taux fixe, alors que les actions ordinaires n'ont pas cette garantie. En échange, les actionnaires privilégiés abandonnent les droits de vote qui profitent aux actionnaires ordinaires. Les quatre principaux types d'actions privilégiées sont les actions sujettes à appel, les actions convertibles, les actions cumulatives et les actions participatives.

Actions rachetables

Les actions rachetables sont des actions privilégiées que la société émettrice peut choisir de racheter à un prix fixe dans le futur. Cette stipulation profite davantage à la société émettrice qu'à l'actionnaire car elle permet essentiellement à l'entreprise de plafonner la valeur de l'action. Si la société se réserve le droit de racheter des actions sujettes à appel au prix de 45 $ par action, elle peut choisir de racheter des actions à ce prix si la valeur marchande des actions privilégiées semble dépasser ce niveau. Les actions rachetables permettent à la société de limiter sa responsabilité maximale aux actionnaires privilégiés.

Actions convertibles

Les actions convertibles sont des actions privilégiées pouvant être échangées contre des actions ordinaires à taux fixe. Cela peut être particulièrement lucratif pour les actionnaires privilégiés si la valeur marchande des actions ordinaires augmente.

Supposons qu'un investisseur achète cinq actions privilégiées convertibles au prix de 50 $ par action, et qu'une action privilégiée puisse être convertie en trois actions ordinaires. Un bénéfice peut être réalisé sur l'investissement initial de 250 $ si les cinq actions privilégiées sont converties en 15 actions ordinaires lorsque la valeur des actions ordinaires dépasse 17 $ (17 * 15 = 255 $). Une fois les actions échangées, l'actionnaire abandonne le bénéfice d'un dividende fixe et ne peut pas convertir les actions ordinaires en actions privilégiées.

Actions de préférence

Les actions de préférence intégrant une clause cumulative protègent l'investisseur contre une baisse des bénéfices des sociétés. Si les revenus sont en baisse, la société émettrice peut ne pas être en mesure de payer des dividendes. Les actions cumulatives exigent que les dividendes non versés soient versés aux actionnaires privilégiés avant que des dividendes puissent être versés aux actionnaires ordinaires.Si une société garantit des dividendes de 10 $ par action privilégiée mais qu'elle n'a pas les moyens de payer pour trois années consécutives, elle doit verser un dividende cumulatif de 40 $ la quatrième année avant que d'autres dividendes puissent être versés.

Actions participatives

Les actions de préférence participatives offrent une garantie de résultat supplémentaire aux actionnaires. Toutes les actions privilégiées ont un taux de dividende fixe, ce qui constitue leur principal avantage. Cependant, les actions participatives garantissent des dividendes supplémentaires dans le cas où la société émettrice atteint certains objectifs financiers. Si l'entreprise a une année particulièrement lucrative et atteint un objectif de profit prédéterminé, les détenteurs d'actions participatives reçoivent des dividendes supérieurs au taux fixe normal.