Avec ses achats de Verizon Communications, de DISH Network, de DirecTV et de Charter Communications, Warren Buffett navigue dans l'espace des télécommunications. Mais il a pris le plongeon mondial quand il a acheté Liberty Global (NASDAQ: LBTYA LBTYALiberty Global PLC30 .67 + 0. 52% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), une base américaine et britannique fournisseur de services vidéo, Internet, téléphonie fixe et mobile en Europe et dans certaines régions d'Amérique latine. Depuis le début de 2014, Buffett a acquis des actions de catégorie A et des actions de catégorie C de Liberty Global totalisant 19 millions d'actions pour une valeur marchande totale de 814 millions de dollars, soit environ 0,64% de ses avoirs totaux. Il y a deux aspects intéressants de cet achat pour Buffett. Premièrement, il explore de plus près l'espace technologique, un domaine qu'il a évité par le passé. Deuxièmement, son achat de Liberty Global l'ancre fermement à l'étranger, ce qui est un nouveau territoire pour un investisseur qui investit habituellement au pays. Cependant, comme avec tous les investissements de Buffett, il y avait des raisons impérieuses derrière l'achat de Liberty Global.

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Diversifier ses positions dans le secteur des télécommunications

Buffett a fait de gros progrès avec son achat de Verizon en 2014. Puis il est allé encore plus loin avec son achat de Charter Communications plus tard dans l'année. Il avait été un investisseur dans Dish, puis DirecTV, qui a cédé la place à sa grande participation dans AT & T. Buffett semble aimer les actions de télécommunications parce qu'elles offrent à la fois l'infrastructure et un flux de trésorerie stable. Liberty Global offre à Buffett une opportunité de diversifier ses participations dans le domaine des télécommunications à l'international. Liberty Global s'est développé sur les marchés européens du câble et du haut débit par le biais d'acquisitions, et de nombreux analystes le considèrent comme une cible de reprise majeure pour une grande entreprise de télécommunications telle que Comcast, Vodafone ou AT & T. La société s'est associée à Comcast pour permettre à leurs clients respectifs de traverser les réseaux. Les ambitieux projets d'expansion de la direction sont constamment axés sur l'augmentation de la valeur pour les actionnaires.

- <> Si vous ne pouvez pas le battre, rejoignez-le

Buffett s'est toujours tourné vers les entreprises dirigées par des cadres qu'il admire, et comme en témoignent ses avoirs en portefeuille, il admire le PDG de Liberty Global John Malone. En plus de sa participation dans Liberty Global, Buffett détient d'importantes participations dans d'autres sociétés ou sociétés gérées par Malone dans lesquelles Malone est un investisseur majeur. Par exemple, Buffett détient environ 7 millions d'actions de Liberty Media. Liberty Media est la holding de Malone de la même manière Berkshire Hathaway est la holding de Buffett pour ses investissements. Buffett détient également 10 millions d'actions de Charter Communication, dont Malone est un actionnaire important.Malone détient une participation importante dans DirecTV, qui était une autre position importante pour Buffett avant de devenir une filiale d'AT & T. Malone et Buffett sont tous deux des investisseurs, et les deux sont perçus, du moins par les médias, comme des concurrents investisseurs avec des comparaisons de la performance de leur portefeuille.

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C'était une excellente entreprise à un bon prix

Une grande partie du succès de Buffett peut être attribuée à son adhésion à ses principes les plus fondamentaux, dont l'un est d'acheter de grandes entreprises bien gérées à un bon prix. Liberty Global semble répondre à ces critères stricts. La société a souffert de bénéfices négatifs tout au long de l'année 2013 mais travaillait à l'amélioration des marges brutes. Au moment où Buffett regardait le stock, Malone avait redressé le navire, et la société était prête à afficher une croissance solide des bénéfices pour les deux prochaines années. Buffett a vu cela comme une tendance continue.

Ce qui a vraiment attiré son attention, c'est l'évaluation de l'entreprise. À l'époque, Liberty Global avait une valeur d'entreprise de 75 milliards de dollars, mais sa capitalisation boursière n'était que de 33 milliards de dollars, ce qui laisse croire à un fort potentiel de hausse lorsque les bénéfices ont commencé à s'améliorer. En février 2016, les analystes prévoient une croissance solide des bénéfices de 25% au cours des cinq prochaines années. Buffett aime aussi les entreprises avec de gros douves. Grâce à ses acquisitions et à la consolidation du marché en Europe, Liberty Global a réduit le risque concurrentiel avec une énorme opportunité d'étendre ses services.