Table des matières:
La règle Volcker a très peu d'impact sur la plupart des investisseurs individuels. Au contraire, cela a des répercussions sur les grandes banques et autres institutions financières en les empêchant de s'engager dans certaines activités de négociation pour compte propre jugées risquées par les organismes de réglementation fédéraux. La règle Volcker a été adoptée dans le cadre de la loi Dodd-Frank à la suite de la crise financière de 2008. Il tente de limiter le niveau de risque pris par les grandes institutions financières pour éviter une nouvelle crise financière. La règle Volcker vise à séparer les divisions de prêt à la consommation des banques des divisions d'investissement pour accroître la transparence et réduire les risques pour l'ensemble du système bancaire.
Institutions touchées par la règle
La règle Volcker a un impact sur les banques ayant accès à la fenêtre de réduction de la Réserve fédérale et à d'autres types d'aide gouvernementale. Le taux d'escompte de la Réserve fédérale est disponible pour les banques commerciales et autres institutions de dépôt. Il offre un taux réduit à ces institutions pour emprunter de l'argent et soulager d'éventuels problèmes de liquidité ou de réserves de capital. Les institutions financières ont eu une longue période pour se conformer à la règle Volcker. La majorité de la règle est entrée en vigueur en 2015. Les banques doivent mettre en place des programmes de conformité pour s'assurer que les dispositions de la règle Volcker sont respectées.
Activités interdites par la règle
La règle Volcker interdit généralement aux institutions financières d'effectuer des opérations pour compte propre à court terme sur des titres, produits dérivés, futures, options et matières premières pour leurs propres comptes. Les clients des banques peuvent encore s'engager dans ces activités. Cependant, les banques ne peuvent pas être le principal de leurs propres comptes de trading. Les comptes de négociation sont définis par la Règle comme des comptes dont l'objet principal est les ventes à court terme ou les bénéfices tirés des mouvements de prix à court terme. La portée de cette règle n'est pas claire quant aux investissements à plus long terme.
La Règle interdit en outre à ces institutions de détenir, de parrainer ou d'entretenir certaines relations avec des fonds spéculatifs, des fonds de capital-investissement et d'autres instruments de placement, appelés fonds couverts. Ils ne peuvent pas parrainer ces types de fonds. Les banques ne peuvent pas être des associés généraux, des membres gestionnaires ou des fiduciaires de fonds couverts. Les banques ne peuvent pas partager des noms similaires avec des fonds couverts.
Exceptions à la règle
Il existe des exceptions aux dispositions de la règle Volcker en ce qui concerne les activités commerciales et le parrainage des fonds couverts. Les banques sont exemptées de la Règle pour négocier des titres d'État dans le cadre de la tenue de marché ou de la souscription dans la mesure où ces activités n'excèdent pas la demande à court terme des clients, la négociation au nom des clients et la négociation par toute compagnie d'assurance. compagnie d'assurance.Les institutions financières peuvent également s'engager dans des activités de couverture d'atténuation des risques.
Les banques espéraient que la couverture du risque permettrait des activités appelées couverture de portefeuille, mais les régulateurs fédéraux ont révisé le libellé de la règle après les pertes massives subies par J. P. Morgan dans le fiasco The London Whale. Les activités de tenue de marché pour le compte des clients sont toujours autorisées. Les activités de tenue de marché impliquent l'achat, la détention et la vente de titres et d'autres instruments financiers en anticipation des besoins des clients. Ces activités servent à accroître la liquidité des marchés.
Les banques sont autorisées à parrainer des fonds de couverture ou des fonds de capital-investissement dans des circonstances limitées. Ils peuvent parrainer les fonds s'ils offrent des services fiduciaires, fiduciaires ou de conseil en placement et que le fonds est constitué dans le cadre de ces activités. Les banques ne peuvent avoir qu'un investissement de minimis ou de type semence dans le fonds. Si la banque forme le fonds, elle doit rechercher des investisseurs non affiliés pour diluer son investissement. Après un an, la propriété de la banque ne peut dépasser 3% du fonds. De plus, les fonds doivent être conformes aux limitations des transactions d'affiliés de la Section 23A et B. Ces limites empêchent la banque d'accorder un prêt au fonds ou d'acheter des actifs du fonds. Cela impose de grandes contraintes sur la façon dont les banques peuvent interagir avec les fonds qu'elles peuvent constituer. De nombreuses banques estiment que les termes de la règle Volcker sont onéreux et coûteux en termes de conformité accrue.
Comment la règle Volcker a-t-elle affecté les banques d'investissement, et comment cela réduit-il les chances d'une nouvelle crise financière?
Comprend l'effet de la règle Volcker sur les banques d'investissement et comment la règle Volcker a réduit le risque d'une nouvelle crise financière comme celle de 2007-2008.
Comment pouvez-vous perdre plus d'argent que vous investissez à court d'actions? Si vous n'avez plus d'argent dans votre compte, comment le remboursez-vous?
La réponse simple à cette question est qu'il n'y a pas de limite à la quantité d'argent que vous pouvez perdre dans une vente à découvert. Cela signifie que vous pouvez perdre plus que le montant initial que vous avez reçu au début de la vente à découvert. Par conséquent, il est crucial pour tout investisseur qui utilise des ventes à découvert de surveiller ses positions et d'utiliser des outils tels que les ordres stop-loss.
Qu'est-ce que l'inflation et comment cela devrait-il affecter mon investissement?
L'inflation, concept économique, est une tendance soutenue de l'ensemble de l'économie à l'augmentation des prix d'une année sur l'autre. Le taux d'inflation est important car il représente le taux d'érosion de la valeur réelle d'un investissement et la perte de pouvoir d'achat au fil du temps.