Le Vanguard STAR Inv («VGSTX») est un fonds commun de placement axé sur les actifs diversifiés à long terme. Sa construction de portefeuille unique, entièrement composée d'actions d'autres fonds communs de placement Vanguard, en fait l'une des options les plus intéressantes à faible coût offertes aux investisseurs.

Aperçu de la société

Vanguard se classe parmi les plus grandes sociétés d'investissement au monde et a largement contribué à révolutionner le monde des fonds communs de placement grâce à des stratégies d'investissement passif à faible coût. Vanguard a été formé en mai 1975 après que le fondateur John Bogle ait créé une stratégie de portefeuille basée sur un indice bon marché. Au milieu des années 1980, l'indexation était une stratégie populaire parmi de nombreuses grandes sociétés de fonds, et les investisseurs ont commencé à considérer les coûts des fonds comme une considération primordiale lors du choix d'un véhicule d'investissement.

À partir de 2016, Vanguard propose près de 300 fonds communs de placement et fonds négociés en bourse (FNB) à faible coût, l'une des plus vastes gammes de produits parmi les sociétés de gestion de placements. L'actif géré total (AUM) a dépassé 3 000 milliards de dollars en 2014.

Investment Management Team

Vanguard est dirigé par F. William McNabb III, président du conseil depuis 2010 et chef de la direction depuis 2008. McNabb Il a d'abord rejoint Vanguard en 1986. Il siège également au conseil d'administration de l'Investment Company Institute et au conseil d'administration de la Zoological Society of Philadelphia. Mortimer Buckley, ancien directeur de Retail Investor Group à Harvard, est Chief Investment Officer (CIO) chez Vanguard.

Les gestionnaires de portefeuille de la VGSTX sont William Coleman et Walter Nejman, qui ont assumé la direction du fonds en 2013. Coleman est gestionnaire de placements depuis 2006 et détient des diplômes du King's College et de l'Université St. Joseph en Pennsylvanie. Nejman a travaillé dans la gestion des investissements depuis 2008; Il a obtenu son baccalauréat de l'Université Arcadia et son MBA de Villanova en Pennsylvanie.

Philosophie d'investissement

Tous les produits Vanguard sont conçus selon les quatre principes intemporels de l'entreprise: des objectifs de placement clairs, des fonds équilibrés et diversifiés, des coûts minimes et des perspectives à long terme. L'objectif d'investissement de VGSTX est l'appréciation du capital à long terme et le revenu.

La composante revenu signifie que VGSTX doit se situer à mi-chemin entre les perspectives de croissance et les titres générateurs de revenus. Les véhicules à revenus traditionnels comprennent les actions et les obligations à dividendes. VGSTX a également une stratégie de fonds de fonds, ce qui signifie une hyper-diversité et une approche plus conservatrice. Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87 58 + 0. 55% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) liste VGSTX comme un fonds à allocation modérée.

Aperçu du fonds et processus

Vanguard a lancé VGSTX en mars 1985.Le fonds cible explicitement un partage actions / obligations d'environ 60% / 40%, bien que le portefeuille réel tende à se rapprocher de 65% / 35%. La méthode de construction du portefeuille est particulièrement intéressante. Au lieu d'effectuer sa propre recherche d'actions et d'obligations, VGSTX investit dans huit autres fonds d'actions Vanguard et trois autres fonds d'obligations Vanguard, dont l'un est dédié aux obligations à court terme. Ces 11 autres fonds Vanguard constituent en fait VGSTX.

Aperçu du portefeuille

Au 29 février 2016, le fonds Vanguard STAR était divisé selon les fonds et les pourcentages suivants: Vanguard Windsor II Inv («VWNFX») à 14,5%, catégorie d'investissement à court terme Vanguard Inv («VFSTX») à 12,3%, Vanguard Investment Grade Grade Inv («VWESX») à 12,3%, Vanguard GNMA Inv («VFIIX») à 12,3%, Vanguard International Value Inv ( «VTRIX») à 9,6%, Vanguard International Growth Inv («VWIGX») à 9,4%, Vanguard Windsor Inv («VWNDX») à 7,8%, Vanguard US. Growth Inv ("VWUSX") à 6%, Vanguard Morgan Growth Inv ("VMRGX") à 6%, Vanguard PRIMECAP Inv ("VPMCX") à 6% et Vanguard Explorer Inv ("VEXPX") à 3. 8%.

Avec des milliers de titres individuels parmi les 11 fonds, les investisseurs de VGSTX sont exposés à une gamme très diversifiée d'actions nationales et internationales, ainsi que d'obligations d'entreprises et publiques. Dans la zone de style de fonds communs de placement, les actions du fonds ont tendance à être classées en tant que grands mélanges. Les obligations ont tendance à être classées à moyen terme et à investment grade.

En termes de capitalisation boursière et de style d'actifs, VGSTX privilégie les actions de grande capitalisation et les obligations de qualité intermédiaire. Près de 40% de son portefeuille 2016 est affecté à des actions de grande taille ou de grande valeur. Parmi ceux-ci, 15% sont des actions étrangères et 3% des marchés émergents. Un tiers du portefeuille est composé d'obligations intermédiaires.

Examen du rendement

Au 28 février 2016, VGSTX a affiché un rendement cumulatif de 4,9% depuis le début de l'année. Les rendements d'un mois étaient un peu meilleurs à -0. 58%, mais les rendements d'un an sont encore plus mauvais à -7. 26%. VGSTX a rapporté 5. 35% sur trois ans et 6. 01% sur cinq ans. Le fonds est entré en 2016 avec 25 up-years à seulement cinq années-bas de son histoire. Dans sa meilleure année, 1995, VGSTX a augmenté de 28. 64%.