Le fonds indiciel Vanguard Total Bond Market («VBMFX») est conçu pour offrir une vaste exposition au marché américain des obligations de qualité supérieure. Le fonds investit généralement dans une allocation d'environ 30% d'obligations d'entreprises et de 70% d'obligations d'État de toutes échéances. Parce qu'il investit dans une grande variété d'obligations de bonne qualité, ce fonds constitue un solide portefeuille de titres à revenu fixe pour un portefeuille plus large. Avec un ratio de frais de 0,20%, VBMFX est également l'un des fonds communs de placement à revenu fixe les moins chers disponibles.

Avec une duration moyenne de 5,6 ans, les taux VBMFX représentent un investissement à risque modéré. Bien qu'il investisse entièrement dans le marché des titres de qualité supérieure, le fonds est exposé aux fluctuations des taux d'intérêt. Ces mouvements peuvent affecter la valeur principale du fonds à la fois positivement et négativement. VBMFX a profité de l'environnement de taux d'intérêt bas persistant du marché, mais une grande partie du rendement du fonds ne figure pas dans le prix de l'action. Les produits à revenu fixe tirent une grande partie de leurs revenus des dividendes plutôt que des gains en capital. Au 12 avril 2016, VBMFX avait un rendement de 2, 01%. Les taux d'intérêt ont fluctué au cours des cinq dernières années, affectant les rendements à court terme du fonds. L'examen des rendements du fonds au cours des cinq dernières années permet aux investisseurs de voir comment la performance de VBMFX a reflété ces mouvements de taux d'intérêt.

Manque de volatilité

Les bons fonds à revenu fixe associent une faible volatilité des cours à un revenu élevé. Le fonds indiciel Vanguard Total Bond Market a été en mesure d'offrir cette combinaison au cours des cinq dernières années. Au cours des 60 mois d'observation au cours de la période de cinq ans de 2011 à 2015, le fonds a enregistré une variation de 1% ou plus dans 11 de ces 60 mois. Seulement quatre de ces mouvements ont été négatifs. Ce manque historique de volatilité et de protection contre les baisses du fonds pourrait intéresser certains investisseurs, tels que les retraités, qui recherchent un revenu conservateur dans leurs portefeuilles.

Décembre est historiquement faible

Il n'est pas rare que les marchés sous-performent vers la fin de l'année. Les investisseurs s'engagent généralement dans la planification fiscale de fin d'année et les dépenses de vacances, ce qui oblige souvent les individus à retirer de l'argent de leurs comptes. VBMFX a connu certaines de ses pires performances mensuelles en décembre. Au cours des cinq dernières années, le fonds a perdu en moyenne 0,5%. Il a également affiché des baisses en quatre années consécutives en décembre.

Juin perdant

Alors que le mois de décembre a été l'un des mois les moins performants du mois, le mois de juin a été le mois le plus mauvais. Au cours de la période de 2011 à 2015, le fonds a perdu en moyenne 0.8%. Ces résultats comprennent deux mois où le fonds affiche une perte supérieure à 1,2%. De plus, le mois de juin est le seul qui a connu des pertes au cours des cinq années.

Sous-performance constante en mars

Le mois de mars est un autre mois où le fonds indiciel Vanguard Total Bond Market a mal performé. Le fonds a enregistré une perte moyenne relativement modeste de seulement 0,3%. Cependant, sa constance dans l'échec de livrer des gains se distingue. VBMFX a rapporté des pertes dans six des sept dernières années. Il a également connu des pertes au cours de neuf des 11 dernières années.

Les mois d'avril et de juillet sont les meilleurs

VBMFX a livré certaines de ses meilleures performances en avril et en juillet. Le mois d'avril a été le mois le plus performant du fonds, avec un gain moyen de 0,6%. Alors que VBMFX a enregistré une perte de 0,5% en 2015, elle a enregistré des gains six années consécutives avant cette année. Juillet est le deuxième mois le plus performant du fonds, avec une augmentation mensuelle moyenne de 0,5%. Le mois de juillet a également montré une grande cohérence dans les rendements, car il a connu des gains dans huit des dix dernières années.