Lorsque le marché boursier connaît de grandes fluctuations, de nombreux investisseurs se précipitent pour vendre et sortir du marché. Les investisseurs axés sur la valeur sont mieux informés et considèrent les périodes instables comme des occasions de prendre des actions à prix réduit. (Voir aussi: Didacticiel: Value Investing.)

Recherche de sociétés stables

Les investisseurs axés sur la valeur comprennent que certaines entreprises résistent à la conjoncture économique. Par exemple, les entreprises de consommation de base comme Proctor & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86 .05-0. 61% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Unilever NV (UN > UNUnilever NY Enregistré 57. 08-0. 33% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) vend des produits dont les gens ont besoin, peu importe ce qui se passe dans leur travail.

Les chaînes d'alimentation, les stations-service et les services publics sont d'autres grandes industries à rechercher. Encore une fois, ces entreprises offrent quelque chose que les gens ont besoin et utilisent tous les jours. Nous ne pouvons pas vivre sans l'épicerie, le transport et l'électricité dans nos maisons.

Trouver des actions sous-évaluées

Dans toutes les conditions de marché, le cœur de l'investissement axé sur la valeur consiste à trouver des actions sous-évaluées. Les investisseurs axés sur la valeur examinent les données fondamentales de l'entreprise pour trouver la valeur intrinsèque de l'action et utilisent ce nombre pour prendre des décisions d'investissement.

Lorsque les nouvelles économiques éloignent les investisseurs des stocks, l'ensemble du marché tend à décliner. Cependant, juste parce que le prix d'une action a changé ne signifie pas que les fondamentaux de la société ont changé.

Si vous pouvez trouver une action qui vaut 20 dollars par action et qui se négocie désormais à moins de 20 dollars, vous avez la possibilité de réaliser un bénéfice. Pour déterminer la valeur du stock, vous pouvez utiliser des techniques éprouvées courantes, notamment:

Analyse de la valeur actuelle nette

Dans une analyse de la valeur actualisée nette, les investisseurs projettent les flux de trésorerie disponibles futurs de la société et utilisent une formule pour calculer la valeur actuelle nette de ces flux de trésorerie. La valeur d'entreprise résultante est divisée par le nombre d'actions et vous donne un cours cible.

Bien sûr, ce n'est pas une tâche simple. Les analystes de Wall Street tentent de perfectionner leurs modèles afin de déterminer le meilleur flux de trésorerie disponible et le risque pour les entreprises de calculer la valeur intrinsèque la plus précise. Dans une analyse multiple, les investisseurs comparent la performance financière de sociétés du même secteur pour identifier celles qui peuvent être surévaluées et celles qui sont sous-évaluées.

Les ratios populaires utilisés pour comparer les entreprises incluent le rapport prix / bénéfices et le prix / valeur comptable. Dans le premier exemple, les investisseurs comparent le prix de l'action au bénéfice par action de la société. Si le cours de l'action est de 5 $ et que le bénéfice par action est de 1 $, le ratio cours / bénéfice est de 5.Si d'autres sociétés de l'industrie ont un ratio cours / bénéfice moyen plus élevé, vous avez peut-être trouvé un stock sous-évalué.

La même logique est utilisée pour d'autres méthodes d'évaluation multiples. (Pour en savoir plus, voir Évaluation des fonds propres: l'approche des comparables)

Modèle d'établissement des prix des immobilisations

Le modèle d'établissement des prix des immobilisations est une formule qui fournit un taux de rendement attendu sur une action. Si ce taux de rendement est plus élevé que votre propre taux de rendement minimal (votre taux de rendement minimum requis), il s'agit d'un bon achat potentiel.

La formule nécessite certaines hypothèses, qui ne sont pas aussi clairement définies que celles utilisées pour d'autres méthodes d'analyse. Cependant, si vous avez une bonne information et comprenez la performance du marché et le risque de l'entreprise, mesuré en utilisant le bêta, vous pouvez rapidement identifier les opportunités d'investissement rentables.

Ramasser des actions de qualité à un escompte temporaire

Lorsque le marché affiche des fluctuations positives et négatives, vous pourriez être en mesure d'obtenir des actions d'un stock de valeur à un prix qui n'est généralement pas disponible. En utilisant les mêmes techniques décrites ci-dessus, vous pouvez calculer la valeur des stocks pour une liste de surveillance personnelle. En cas de repli, vous pourriez être en mesure d'accrocher ce titre à un gain lorsque cette possibilité n'existe généralement pas.

Rappelez-vous que le prix d'une action ne correspond pas nécessairement à sa valeur. Même si la théorie du marché efficace laisse croire que ce n'est pas le cas, dans les marchés réels, il y a des inefficiences constantes, et celles-ci mènent à des gains d'investissement.

Le prix de l'action d'une société peut prendre un certain temps pour atteindre sa valeur intrinsèque, ce qui explique pourquoi les investisseurs axés sur la valeur se concentrent sur les gains à long terme plutôt que sur les fluctuations à court terme du marché. Un marché volatil est simplement une meilleure opportunité d'acheter des actions à un prix réduit.

Ne vendez pas vos actions

Parce que les investisseurs axés sur la valeur se concentrent sur les gains à long terme, avoir peur et vendre n'est pas la bonne chose à faire. L'investisseur de renom Warren Buffet a dit un jour «être craintif quand les autres sont cupides et cupides quand les autres ont peur. <

Les marchés volatils mettent de nombreux investisseurs à l'écart parce qu'ils ont peur des pertes. C'est le moment exact où vous devriez commencer à chercher des offres, ne pas décharger rapidement votre portefeuille.

L'histoire suggère que les investisseurs qui vendent lorsque les marchés commencent à s'écraser préservent souvent leur capital à court terme. Cependant, l'absence de reprise du marché et les gains importants qui s'ensuivent laissent les vendeurs loin derrière ceux qui l'attendent.

Les investisseurs axés sur la valeur ne se préoccupent pas de leurs performances boursières plusieurs jours, car ils ne s'inquiètent pas de la volatilité au jour le jour. Au fil des ans, les actions ont tendance à toujours augmenter. Bien sûr, il y a quelques exceptions, mais garder un portefeuille bien diversifié vous protège de ces pertes.

Envisager les fonds indiciels

Pour vous protéger de la volatilité des actions individuelles, vous pouvez également acheter un fonds indiciel à frais modiques tel qu'un fonds indiciel S & P 500. Quand vous le faites, vous pariez sur l'intégralité du marché, pas seulement une seule entreprise.

Les investisseurs et les gestionnaires de fonds évaluent leur propre performance par rapport à ces types de fonds, et la plupart du temps, le marché gagne.À long terme, le marché boursier dans son ensemble s'est remis de toutes les dépressions, de la récession et de la période de volatilité des marchés pour atteindre de nouveaux sommets.

Le S & P 500 a un taux de croissance annuel composé d'environ 10%. De nombreuses actions n'obtiennent pas les mêmes résultats, et pour les investisseurs qui n'ont pas la possibilité d'investir dans un portefeuille important et diversifié, les fonds indiciels S & P 500 peuvent constituer le moyen le plus sûr de générer des rendements durables.

The Bottom Line

Les marchés volatils sont une période effrayante pour les investisseurs non éduqués, mais les investisseurs axés sur la valeur se concentrent sur le long terme. Ne vous précipitez pas pour quitter le marché. Au lieu de cela, recherchez des occasions d'acheter des actions à prix réduit. Si vous le faites, lorsque le marché se rétablit, vous pourrez profiter des gains pour les années à venir.