Le marché boursier a traversé une période difficile ces dernières semaines. La volatilité est de retour et même si ce n'est pas le premier hic sur le marché haussier depuis les creux de mars 2009, les récentes baisses semblent avoir un peu plus effrayé les investisseurs que ces dernières années.

Ces types de mouvements de marché incitent les investisseurs à se demander s'il existe des instruments de placement qui étoufferont la volatilité de leurs portefeuilles.

Au-delà des fonds spécifiques et des fonds négociés en bourse pour les conditions actuelles du marché, les investisseurs et leurs conseillers financiers devraient envisager certaines stratégies de base telles que le rééquilibrage de leur portefeuille et l'examen de leurs avoirs et stratégies. (Pour en savoir plus, voir: Certains fonds obligataires à court terme méritent votre attention. )

Dans la divulgation complète, je ne suis pas un fan de charger un portefeuille avec des fonds ou des ETF en réaction aux changements du marché ou en prévision de ce qui pourrait arriver dans le futur.

Fonds obligataires Shorter Term, ETFs

Comme beaucoup, je prévois consciencieusement que la Fed va augmenter les taux d'intérêt, ce qu'elle n'a toujours pas fait. Toutefois, la présidente de la Fed, Janet Yellen, a indiqué lors de la dernière réunion qu'elle augmenterait probablement les taux en 2015, sauf imprévus.

Une réponse à la hausse des taux est de passer aux fonds obligataires à court terme et aux ETF. Les exemples incluent le FNB Vanguard obligations à court terme (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79 55 + 0. 03% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Investment Grade à court terme (VFSUX) et Obligations à court terme Fidelity (FSHBX).

Il y a un compromis ici. Les fonds obligataires intermédiaires et à plus long terme et les FNB se sont bien comportés au cours des dernières années malgré la perspective d'une hausse des taux. Une hausse de taux imminente signifiera-t-elle une érosion de la valeur de ces fonds? Cela dépend de l'ampleur de la randonnée et si cela est fait comme un one-off ou est le premier d'une série de randonnées. (Pour en savoir plus, voir: Comment profiter de la volatilité des marchés à l'aide des ETF )

Alternatives liquides

Les alternatives liquides sont des stratégies de hedge funds et d'autres alternatives traditionnellement réservées aux investisseurs accrédités. fonds mutuels ou encapsuleur ETF. Les avantages sont des minimums minimum, plus de disponibilité et de liquidité que l'on ne trouve pas dans les investissements alternatifs traditionnels.

L'inconvénient est que bon nombre de ces fonds et FNB ont des ratios de frais importants. De plus, les fonds et les FNB ont mis sur le marché de nouveaux produits alternatifs liquides apparemment aussi rapidement qu'ils peuvent en penser. Bon nombre de ces produits n'ont pas d'antécédents réels dans un véritable marché baissier et s'appuient sur des données simulées pour voir comment ils réagiraient dans ce type de marché.

Certains de ces fonds peuvent légitimement ajouter à un portefeuille en termes de faible corrélation avec les classes d'actifs traditionnelles d'actions ou d'obligations et, dans certains cas, la capacité de générer des rendements positifs dans la plupart des environnements de marché.

Comme tout le reste, les investisseurs et leurs conseillers doivent comprendre ces produits et les stratégies sous-jacentes. Pourquoi un fonds commun de placement ou un FNB alternatif en particulier convient-il bien à votre portefeuille? Les ratios de dépenses souvent plus élevés valent-ils les avantages potentiels?

De nombreuses stratégies entrent dans ce cadre, notamment:

• Devise
• Marché baissier
• Immobilier et
• Produits connexes
• Multi-alternatives
• Contrats à terme gérés
• Marché boursier neutre
• Long-Short Equity
• Obligations sans contrainte (ou non traditionnelles)
• Smart Beta (Pour en savoir plus, voir: Placements alternatifs: un regard sur les avantages et les inconvénients )

Toutes les stratégies ne sont pas appropriées dans tous les marchés. Par exemple, les fonds du marché baissier se sont bien comportés très récemment, mais ils ont subi d'importantes pertes au cours des trois et cinq dernières années. Les FNB aurifères, qui ont connu une baisse importante au cours des deux dernières années, ont plutôt bien tiré leur épingle du jeu au cours des dernières années.

Fonds obligataires sans contrainte

Il s'agit d'un sous-ensemble du parapluie des alternatives. Ce sont des fonds d'obligations partout où le gestionnaire a la capacité d'investir dans des véhicules à revenu fixe de tous types. Un autre nom pour ces fonds est les fonds d'obligations non traditionnels.

Ces fonds ne sont pas limités par un benchmark ou un mandat fixe. Les gestionnaires peuvent raccourcir la duration si les taux d'intérêt augmentent, ils peuvent investir dans des véhicules à revenu fixe dans le monde entier et peuvent investir dans des obligations de qualité inférieure si elles le jugent approprié.

Franchement, les résultats sont un peu mitigés. BlackRock Strategic Income Opportunities (BSIIX) est un exemple de fonds dans cette catégorie. La création de ce fonds remonte à 2009, à la fin de la crise financière. Sa stratégie n'a donc pas été testée en 2008, année horrible pour de nombreuses stratégies d'obligations actives.

ETF Smart Beta

Les ETF Smart beta sont un autre type de produit alternatif. Les FNB à faible volatilité, par exemple, constituent une tranche d'un indice sous-jacent comme le S & P 500. Le FNB PowerShares S & P 500 à faible volatilité (SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46 71-0, 18% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) détient 100 actions de l'indice S & P 500 ayant la plus faible volatilité au cours des 12 mois précédents. (Pour en savoir plus, voir: ETF Smart Beta: les avantages et les inconvénients )

Jusqu'à présent en 2015, SPLV a perdu 5,32% pour l'année contre une perte de 6,79% pour SPY . Au cours des trois dernières années, le SPLV a gagné en moyenne 11,36% par an contre 12,47% pour l'ESP. L'écart type pour la version à plus faible volatilité est pratiquement le même que l'indice de référence sur cette période.

Franchement, à l'instar de nombreuses alternatives qui ont vu le jour depuis la crise financière, le verdict est toujours sur leurs mérites à long terme. Plutôt que de chercher des fonds ou des FNB qui seront plus performants dans un marché volatil ou qui amortiront la volatilité, ma préférence sera de faire en sorte que les investisseurs disposent des éléments de base.

Rééquilibrer votre portefeuille

Assurez-vous que votre portefeuille est réparti en fonction de votre répartition d'actifs cible. Si vous devez rééquilibrer votre allocation cible, c'est le bon moment pour envisager de le faire.Le rééquilibrage devrait généralement être fait une ou deux fois par an comme une pratique régulière et c'est une bonne idée d'examiner l'allocation de votre portefeuille après les fluctuations brusques du marché soit vers le haut ou vers le bas.

Comment votre portefeuille s'est-il maintenu pendant la récente volatilité du marché? Même si un court laps de temps, comme les dernières semaines, n'est peut-être pas un bon baromètre, il peut être instructif d'examiner la performance de vos placements par rapport à leurs pairs et à leurs indices de référence. (Pour en savoir plus, consultez: Rééquilibrer votre portefeuille pour rester sur la bonne voie. )

Vous souhaitez peut-être réduire la volatilité de votre portefeuille. Ce serait le moment d'examiner votre répartition d'actifs ainsi que vos avoirs individuels. Si vous êtes enclin à ajouter des stratégies alternatives, faites-le si elles correspondent à votre stratégie d'investissement à long terme - pas comme une réaction du marché à court terme.

En ce qui concerne les titres à revenu fixe, si vous vous inquiétez de l'impact d'une hausse des taux, la réduction de votre durée pourrait être une mesure à prendre; Cependant, il est sage de comprendre toutes les ramifications de le faire.

The Bottom Line

Les périodes de volatilité des marchés entraînent souvent de nouveaux produits de la part des fonds communs de placement et des sociétés de FNB pour aider les investisseurs et les conseillers à atténuer l'impact. Les conseillers financiers sont en mesure d'évaluer ces produits et stratégies et de déterminer si des changements dans les portefeuilles des clients sont justifiés. Les solutions à court terme en réaction à la volatilité du marché sont rarement une bonne idée pour les investisseurs à long terme. Les conseillers financiers peuvent fournir des conseils aux clients qui peuvent être préoccupés par le récent bond de la volatilité du marché. (Pour en savoir plus, voir: Stratégies de placement axées sur la valeur dans un marché volatil. )