Dans L'oscillateur de volume confirme le mouvement de prix , nous avons examiné la mesure du volume au moyen d'un oscillateur en utilisant deux moyennes mobiles. Dans cet article, nous examinons le taux de variation du volume (V-ROC), et nous nous concentrerons sur l'importance des mouvements de prix et du volume dans l'étude des tendances du marché.

Au cours de la dernière décennie, nous avons assisté à des fluctuations à trois chiffres de l'indice Dow Jones Industrial tant à la hausse qu'à la baisse. Un nouveau venu dans la science de l'analyse technique n'a peut-être pas réalisé que certains de ces mouvements manquaient de conviction, car le volume ne soutenait pas toujours le mouvement des prix. Les chartistes ne sont pas du tout intéressés par un mouvement de 5 à 10% du cours d'une action si le volume déplaçant le prix est une fraction du volume journalier normal pour cette émission particulière. D'autre part, puisque le volume du marché Nasdaq atteint ou dépasse deux milliards d'actions par jour, une action significative des prix déclenchera l'intérêt des analystes. Si les mouvements de prix sont significativement inférieurs à 5 à 10%, vous pourriez aussi bien aller jouer au golf.

Indicateur de tendance du volume
Le taux de variation du volume est l'indicateur qui indique si une tendance de volume se développe dans une direction ascendante ou descendante. Vous connaissez peut-être le taux de variation des prix (discuté ici), qui montre à l'investisseur le taux de variation mesuré par le cours de clôture de l'émission. Pour le calculer, vous devez diviser le changement de volume sur les n dernières périodes (jours, semaines ou mois) par le volume il y a n périodes. La réponse est un changement de pourcentage du volume au cours des dernières n-périodes. Maintenant, qu'est-ce que cela signifie? Si le volume est aujourd'hui supérieur à n-jours (ou semaines ou mois), le taux de changement sera un nombre positif. Si le volume est inférieur, le ROC sera moins le nombre. Cela nous permet de regarder la vitesse à laquelle le volume change. (Pour en savoir plus sur la force de la tendance, consultez ADX: l'indicateur de tendance de la force .)

L'un des problèmes que les analystes ont avec le V-ROC est de déterminer la période de temps pour mesurer le taux de changement. Une période plus courte de 10 à 15 jours, par exemple, nous montrerait les pics créés par un changement soudain, et, pour la plupart, des lignes de tendance pourraient être tracées. Pour un look plus réaliste, je suggère d'utiliser une période de 25 à 30 jours; ce laps de temps rend le tableau plus arrondi et lisse. Les périodes plus courtes tendent à produire un graphique plus irrégulier et plus difficile à analyser.

Figure 1: Taux de variation du volume - Période de 14 jours

Graphique créé avec la mise en marché

Dans le graphique de l'indice composite Nasdaq, vous pouvez voir une vente classique avec le V-ROC atteignant un maximum de 249. 00 le 13 décembre 2001 (basé sur une période de 14 jours). En fait, si vous étudiez le graphique de près, vous pouvez voir que le ROC devient positif pour la première fois le 12 décembre 2001, avec une mesure de 19.61. Le lendemain, la mesure saute à 249. 00 à la fermeture. Le Nasdaq, cependant, a eu un sommet de 2065. 69 le 6 décembre (ROC, +8,52) et est ensuite tombé aux nombres négatifs jusqu'au 12 décembre. En utilisant une période de 14 jours, nous ne pouvons pas reconnaître cette diapositive jusqu'à ce que l'index perde 119. 18 points (environ 6,5%) au niveau de 1946. 51. Cela serait très déroutant si nous n'avions pas la possibilité de changer notre période de temps, en l'occurrence de 30 jours. dans la figure 2.

Figure 2: Taux de variation du volume - période de 30 jours

Graphique créé avec la mise en marché

Dans le deuxième graphique de l'indice composé Nasdaq, qui utilise une période de 30 jours, vous pouvez clairement voir qu'aux alentours des 12 et 13 décembre 2001, le ROC affiche à peine un nombre positif, et ce n'est que le 3 janvier 2002 qu'un nombre positif apparaît, car l'action sur les prix augmente considérablement depuis 1987. 06 à 2098. 88. Le neuvième du mois, il y a un mouvement à la hausse de 111. 82 points. Cette valeur positive signifie qu'il existe suffisamment de soutien du marché pour continuer à stimuler l'activité des prix dans le sens de la tendance actuelle. Une valeur négative suggère un manque de soutien, et les prix peuvent commencer à stagner ou à s'inverser.

Nous pouvons voir que même avec une période de 14 jours, le V-ROC au cours de l'année indiquée sur ce graphique, se déplace pour la plupart au-dessus et au-dessous de la ligne zéro. Cela indique qu'il n'y a pas de vraie conviction pour qu'il y ait un marché tendance. Le seul vrai saut dans l'action des prix que la plupart des investisseurs ont manqué est le mouvement à la fin de Juillet, survenant sur une période de cinq jours de bourse, qui, comme vous pouvez le voir dans le graphique, a presque tout donné. Un autre point intéressant est le manque de volume derrière l'action des prix qui se déplace vers le haut. Cela est évident dans la période du 5 août 2002, lorsque le Nasdaq a fermé à 1206. 01, au 22 août 2002, lorsque l'indice a clôturé à 1422. 95. Pendant ce temps, le V-ROC est resté négatif, indiquant à tous analystes techniques que le prix croissant de l'indice ne tiendra pas.

The Bottom Line En utilisant les indicateurs de volume précédents, vous pouvez confirmer les mouvements de prix qui ont la conviction et éviter d'acheter ou de vendre sur la base de blips sur le marché qui seront bientôt corrigés. Regardez le volume, et les tendances suivront. Rappelez-vous que c'est votre argent - investissez-le judicieusement.