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La plupart des analystes s'accordent à dire que la vente à découvert est éthique. Malgré la croyance que la pratique profite à la misère des autres ou qu'elle fait baisser le cours des actions des entreprises prospères, des études académiques et des expériences réelles ont montré que les ventes à découvert améliorent l'efficacité du marché.

Dans une vente à découvert, les investisseurs vont à l'encontre du rachat, vendent une stratégie élevée, considérés comme des investissements de base, en vendant un titre dans l'espoir de le racheter après une baisse de prix, profitant de la perte de cours. Généralement, un investisseur prenant une position courte ne possède pas les actions avant la transaction, mais les emprunte à un autre investisseur. Le risque pour le vendeur à découvert est que le prix du titre puisse augmenter au lieu de chuter et entraîner une perte lorsqu'il doit le racheter à un coût plus élevé.

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S'il est vrai que les investisseurs ayant une position courte sur un titre gagnent de l'argent lorsque le prix de ce titre diminue, cela ne signifie pas nécessairement que le profit pour un vendeur court équivaut à une perte pour tout le monde. Par exemple, si un titre est surévalué par le marché, les investisseurs pourraient ne pas être disposés à l'acheter au prix du marché. Un vendeur à découvert dans ce cas bénéficierait du retour du prix du titre à sa vraie valeur, et les investisseurs qui ne voudraient pas payer le prix gonflé pourraient alors acheter le titre au prix le plus bas.

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La vente à découvert renforce le marché en exposant les prix des actions des entreprises qui sont trop élevés. Dans leur recherche d'entreprises surévaluées, les vendeurs à découvert peuvent découvrir des incohérences comptables ou d'autres pratiques douteuses avant le marché dans son ensemble.