Lorsque vous envisagez un investissement, peu de questions sont aussi importantes que «Quel est votre horizon temporel? La réponse peut vous aider à décider quel type de véhicule d'investissement vous devriez considérer, quels investissements à éviter et combien de temps pour détenir votre investissement avant de le vendre.

Risque et durée

Les investisseurs investissent souvent leur argent dans un véhicule d'investissement agressif, comme les actions ou l'or, puis laissent passer le temps sans prendre aucune mesure. Alors que l'investissement peut être un bon choix lors de l'achat, il peut devenir de moins en moins approprié au fil du temps. Épargner pour la retraite est un domaine où ce résultat peut être clairement vu dans une variété de scénarios.

Dans un exemple commun, les investisseurs achètent des actions chez leur employeur pour toute leur carrière. Au cours de plusieurs décennies, les déductions de paie bihebdomadaires et un match d'employeur aident l'employé à accumuler un nombre substantiel d'actions dans l'entreprise. À l'approche de la date de départ à la retraite de l'employé, le marché boursier s'écrase, dévastant la valeur du portefeuille de l'employé et l'obligeant à continuer de travailler.

Un résultat similaire est souvent observé lorsqu'un employé investit 100% de son épargne dans des fonds communs de placement. Au fil du temps, le solde augmente, mais à mesure que la date de retraite de l'employé se rapproche, une baisse du marché boursier efface une partie importante de l'œuf de l'employé.

L'épargne collégiale est un autre domaine où un plan d'investissement peut être dérouté par une baisse inattendue du marché.

Ces scénarios sont fréquents. En réponse, l'industrie des services financiers a créé des produits d'investissement pour aider les investisseurs à faire correspondre les avoirs de leur portefeuille à un échéancier approprié. Cette approche aide les investisseurs à éviter les résultats négatifs associés à une allocation d'actifs inappropriée.

Bien sûr, avec n'importe lequel de ces investissements, il faut prêter attention aux frais et coûts associés. Certains fonds communs de placement et produits d'investissement, tels que les fonds à date cible, exigent des frais plus élevés que d'autres, de sorte que les dépenses doivent être prises en compte dans le cadre de votre investissement.

Évaluer les horizons temporels

Il n'existe pas de règles absolues, mais certaines lignes directrices généralement acceptées vous aideront à déterminer les investissements appropriés pour différentes échéances.

Pour créer un portefeuille basé sur le temps, vous devez réaliser que la volatilité est un risque plus important à court terme qu'à long terme. Si vous avez 30 ans pour atteindre un objectif, tel que la retraite, la volatilité du marché qui fait plonger la valeur de votre investissement peut ne pas être un danger immédiat étant donné que vous avez des décennies à récupérer. Vivre la même volatilité un an avant la retraite peut faire dérailler vos plans.

Par conséquent, placer des paramètres autour du calendrier de vos investissements est un exercice utile.

• Court terme: En règle générale, les objectifs à court terme sont ceux de moins de cinq ans dans le futur. Avec un horizon à court terme, si une baisse du marché se produit, la date à laquelle l'argent sera nécessaire sera trop proche pour que le portefeuille ait suffisamment de temps pour se remettre de la chute du marché. Pour réduire le risque de perte, il est probable que la stratégie la plus appropriée consiste à détenir des placements en espèces ou en véhicules assimilables à des espèces. Les fonds du marché monétaire et les certificats de dépôt à court terme sont des placements conservateurs populaires, tout comme les comptes d'épargne.
• Terme intermédiaire: Les objectifs à moyen terme sont les cinq à dix ans à venir. Dans cette fourchette, une certaine exposition aux actions et aux obligations contribuera à accroître la valeur de l'investissement initial et le temps nécessaire pour que l'argent soit dépensé est assez loin dans le futur pour permettre une certaine volatilité. Les fonds communs de placement équilibrés, qui comprennent un mélange d'actions et d'obligations, sont des placements populaires pour les objectifs à moyen terme.
• Horizon temporel à long terme: Les objectifs à long terme sont ceux qui dureront plus de 10 ans. Les investisseurs plus conservateurs peuvent citer 15 ans comme horizon de temps pour les objectifs à long terme. Sur des périodes à long terme, les actions offrent de meilleurs rendements potentiels. Bien qu'ils comportent également un plus grand risque, il y a plus de temps disponible pour se remettre de la perte.

Choix d'investissement

Pour aider les investisseurs à éviter les conséquences négatives associées à un mauvais timing, l'industrie des services financiers a créé divers investissements conçus pour relever ce défi.

• Fonds à date cible: Les fonds à date cible sont des fonds communs de placement qui remettent automatiquement à l'actif la composition des actifs (actions, obligations, liquidités) dans leurs portefeuilles en fonction d'une période donnée. Ils sont fréquemment utilisés comme instruments d'épargne-retraite, la combinaison d'investissements devenant plus prudente à l'approche de la date de retraite de l'investisseur. Par exemple, un fonds à date cible conçu pour financer la retraite d'un investisseur dans 30 ans à compter d'aujourd'hui pourrait avoir une combinaison de placements fortement axée sur les actions avec un montant modéré d'obligations et peu de liquidités. Trente ans plus tard, le mélange pourrait être exactement le contraire, les liquidités constituant le plus grand pourcentage du portefeuille, suivies d'un nombre modéré d'obligations et de quelques actions.
• Régimes d'épargne collégiale: Les programmes d'études qualifiés, également connus sous le nom de 529 régimes, aident les investisseurs à couvrir le coût d'une formation collégiale. Nommé d'après l'article 529 de l'Internal Revenue Code, ces programmes fiscaux aident les investisseurs à payer les frais de scolarité, les frais de logement et de repas, les livres et autres frais associés à une éducation collégiale. Semblable à prédire l'année au cours de laquelle un investisseur est admissible à la retraite, il est facile de déterminer l'âge auquel un enfant ira à l'université. Grâce à 529 plans, les investisseurs ont deux façons de planifier à l'avance pour la dépense. Une méthode est un régime d'épargne-études qui permet aux investisseurs de mettre de côté une somme d'argent spécifique qui est généralement investie dans une liste pré-approuvée de fonds communs de placement. Bon nombre de ces fonds sont des fonds fondés sur l'âge, qui fonctionnent de la même manière que les fonds à date cible.À mesure que l'enfant vieillit et que la date à laquelle les frais de scolarité doivent être payés approche, la répartition de l'actif devient plus prudente. Comme la valeur du portefeuille d'investissement change avec les fluctuations des marchés financiers, les ajustements automatiques du portefeuille transfèrent l'argent vers des placements plus conservateurs afin de réduire le risque qu'un krach boursier efface l'épargne juste avant que les frais de scolarité viennent à échéance. Le défi ici est que la croissance de l'investissement sous-jacente peut ne pas suffire à couvrir le coût total des frais de scolarité.
• Fonds communs de placement: Choisir des placements qui transfèrent automatiquement des actifs vers une stratégie de placement plus prudente n'est pas la seule option pour les investisseurs qui cherchent à investir en utilisant des horizons temporels. Investir dans des fonds communs de placement, puis déplacer l'argent vers des fonds moins agressifs que le temps passe est une autre option. Les fonds dits «équilibrés» offrent même un équilibre entre les actions et les obligations dans un seul fonds. Les fonds communs de placement sont un moyen pratique de se diversifier. Ils offrent une gestion professionnelle des placements, y compris la sélection des titres, et une grande variété de choix, ce qui facilite la combinaison de plusieurs titres, y compris des actions et des obligations.
• Actions et obligations: Si vous avez le temps, les compétences et l'intérêt, vous pouvez créer et gérer votre propre portefeuille. Au fil du temps, vous pouvez ajuster votre allocation d'actifs en faveur d'investissements moins agressifs.

The Bottom Line

Investir dans le temps est une question de planification. Vous devez penser à vos objectifs. Une fois que vous avez fait cela, la sélection des investissements est basée sur le temps que vous avez jusqu'à ce que l'objectif doit être financé. À l'approche de la date de financement, les actifs sont déplacés pour déplacer les placements prudents afin de réduire le risque de pertes liées au marché qui font dérailler votre stratégie. Cependant, les frais associés doivent être pris en compte lors du choix de la composition des investissements.