Table des matières:
- Règles fiscales de base pour les ETF
- Considérations spéciales pour les FNB à effet de levier
- Autres facteurs fiscaux
Un fonds négocié en bourse à effet de levier (FNB) est imposé selon sa structure officielle, la nature de ses placements sous-jacents, la façon dont un investisseur l'utilise et les rendements ou pertes subis pendant le cours d'une année. Ce niveau de variété peut parfois prêter à confusion, mais les mêmes règles de base s'appliquent à tous les produits négociés en bourse imposables.
Même si les FNB sont souvent vantés pour leurs avantages fiscaux potentiels, la composition des portefeuilles à effet de levier rend cela difficile pour les FNB à effet de levier. Pour comprendre comment votre FNB à effet de levier, ou tout ETF, est imposé, commencez par les facteurs qui déterminent la fiscalité de l'ETF pour l'IRS.
Règles fiscales de base pour les ETF
De plus en plus d'investisseurs américains se familiarisent avec les ETF. Même si la connaissance générale de l'ETF est beaucoup plus grande, les règles de taxation des ETF sont encore mal comprises et déroutantes pour les investisseurs. Il y a des milliers de FNB parmi lesquels choisir, et il y a de fortes chances que la plupart d'entre eux aient une exposition imposable différente.
La catégorie d'actifs d'un fonds donné peut être classée dans l'une des cinq catégories suivantes: actions, titres à revenu fixe, produits de base, devises ou alternatives. Par exemple, un ETF pétrolier à effet de levier sera probablement placé dans la catégorie des matières premières. Un FNB peut être structuré comme un fonds ouvert; une fiducie d'investissement unitaire, ou UIT; une fiducie constituante; une société en commandite; ou une note négociée en bourse, ou ETN.
Les ETF sur matières premières et sur devises et les ETN qui détiennent des contrats à terme standardisés sont assujettis à des règles spéciales de la Commodity Futures Trading Commission, ou CFTC. Cependant, l'IRS considère que ce sont des sociétés en commandite. Par exemple, le Fonds ProShares UltraShort Yen (NYSEArca: YCS YCSPrShrs Trust II76 .6-0. 53% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un ETF à effet de levier qui est tiré les mouvements du yen; l'IRS considère qu'il s'agit d'une société en commandite de devises.
Le principal déterminant des montants imposables réels est fondé sur les placements sous-jacents du FNB. Cela signifie qu'un ETF d'actions et un ETF alternatif peuvent avoir des taxes très différentes même s'ils partagent la même structure fiscale.
Considérations spéciales pour les FNB à effet de levier
Comparez le bilan d'un FNB classique et d'un FNB à effet de levier et vous remarquerez probablement deux différences majeures. Le premier est l'ETF à effet de levier détient des contrats de swap et des contrats à terme pour mettre l'accent sur l'exposition. Le second est l'ETF à effet de levier détient également beaucoup plus de liquidités, en moyenne. Ces différences rendent les FNB à effet de levier plus compliqués à des fins fiscales.
En fait, certains FNB à effet de levier peuvent être controversés en raison du nombre de distributions d'impôt qu'ils enregistrent. Dans certains cas, les distributions de gains en capital peuvent dépasser 60 à 70% de la valeur liquidative totale, ou VNI.Les FNB réguliers ne se rapprochent jamais de ce niveau de distribution.
Il n'est pas difficile de voir pourquoi c'est le cas; un rachat en nature d'actions ETF à effet de levier signifie la liquidation immédiate et souvent inopportune d'options sous-jacentes, de swaps ou de futures. Les actionnaires restants sont forcés d'absorber la perte ou le gain imposable. Cela signifie que de nombreux actionnaires à effet de levier se tiennent au courant des dates de distribution annoncées, cherchant à vendre le fonds si un passif important est attendu.
Autres facteurs fiscaux
Depuis 2013, les plus-values à long terme sont généralement taxées à 15%, soit 0% pour les contribuables de la tranche inférieure et 20% pour celles de la tranche d'imposition supérieure, et à court terme les plus-values sont imposées en tant que revenu ordinaire. C'est la même chose pour les FNB.
L'IRS ne prend en compte que les plus-values nettes. Vos gains en capital pourraient être compensés par des pertes en capital récentes. Même ici, certains FNB à effet de levier ont des règles différentes. Étant donné que de nombreuses règles possibles concernant les distributions, les ventes et les déclarations fiscales peuvent s'appliquer, votre fournisseur de fonds devrait vous envoyer des informations concernant les conséquences fiscales possibles de vos avoirs en FNB à effet de levier.
Pourquoi les FNB avec effet de levier ne constituent pas un pari à long terme | Les FNB à effet de levier Investopedia
Ne sont pas destinés à l'investisseur moyen. Ils peuvent toutefois présenter un potentiel de croissance significatif pour le bon type de trader.
Introduction aux ETF à effet de levier | Les fonds négociés à effet de levier Investopedia
Sont apparus. Ils sont conçus pour se déplacer inversement ou inversement par rapport à leur indice de référence sous-jacent, qui peut être un indice financier ou un segment ou sous-segment spécifique des marchés.
Investir dans des rachats avec effet de levier: Connaître les risques | Les rachats par effet de levier d'Investopedia
Permettent aux investisseurs de réaliser des acquisitions importantes sans beaucoup de capital. Mais les LBO comportent de gros risques et génèrent d'énormes retours ou pertes.