Dans le monde frénétique du trading de devises, où les volumes de transactions quotidiennes dépassent les 5 000 milliards de dollars, les spreads de trading sont la norme pour les transactions interbancaires, avec seulement quelques "pips" séparant l'offre et demander des prix pour une monnaie. Les taux de change cités par les banques à leurs grands clients institutionnels, gouvernementaux et institutionnels sont également très compétitifs, avec des écarts étroits. Mais c'est une histoire entièrement différente en ce qui concerne les clients de détail. L'écart entre le cours acheteur et le cours vendeur d'une devise sur le marché de détail est généralement assez important et peut également varier considérablement d'un courtier à l'autre. Puisque cette différence de taux peut avoir un impact sur votre porte-monnaie, il est toujours dans votre intérêt de magasiner pour le meilleur taux de change. Mais d'abord, plongons dans le monde du forex pour avoir une compréhension de base de la façon dont les taux de change sont calculés et comment vous pouvez les interpréter.

L'écart acheteur-vendeur

L'écart acheteur-vendeur est simplement la différence entre le prix auquel un courtier achètera une monnaie et le prix auquel le courtier vendra une monnaie. En d'autres termes, le prix de l'offre est le prix que le concessionnaire est prêt à payer ou "enchérir" pour une monnaie, tandis que le prix de "demande" est le prix que le distributeur veut pour une monnaie.

Considérons un voyageur américain - appelons-la Ellen - qui est en visite en Europe et est confronté au prix suivant pour les euros dans un kiosque d'échange d'aéroport: EUR 1 = USD 1. 30 / USD 1. 40. Le prix plus élevé, je . e. USD 1. 40 est le prix demandé par le concessionnaire pour un euro. Puisque Ellen veut acheter 5 000 euros, elle devra payer au concessionnaire 7 000 $.

Que se passe-t-il si le prochain voyageur en ligne - Clark - vient de terminer ses vacances en Europe et avant de reprendre son vol vers les États-Unis, veut vendre les euros qui lui restent. Par pure coïncidence, Clark a 5 000 euros à vendre. Il vendrait les euros au distributeur de kiosque au prix de l'offre de 1.30 USD, et recevrait 6 500 USD pour ses euros.

La différence de 500 $ (7 000 $ - 6 500 $) découlant de ces deux transactions représente le profit du concessionnaire de kiosques et provient de la fourchette de prix acheteur-vendeur.

Cotations de devises directes et indirectes

Nous abordons maintenant les cotations de devises directes et indirectes. Un devis en devise directe, également connu sous le nom de «devis», exprime le prix d'une unité de devise étrangère en termes de monnaie nationale. Une cotation de devise indirecte, également appelée «cotation en volume», est l'inverse d'une cotation directe et exprime le montant de la devise étrangère par unité de monnaie nationale.

Étant donné que le dollar américain est la monnaie dominante des marchés des changes, la plupart des devises sont cotées directement, comme par exemple USD / JPY et USD / CAD, qui désigne le yen japonais et le dollar canadien par dollar américain respectivement. (Notez que la devise à gauche de la barre oblique est appelée devise de base et que la devise à droite de la barre oblique est appelée devise de référence ou devise cotée). Les devises du Commonwealth telles que la livre sterling et le dollar australien - ainsi que l'euro - sont généralement cotées sous forme indirecte, comme par exemple GBP / USD et EUR / USD, qui se réfèrent respectivement à la livre sterling et à l'euro. .

Quelques exemples peuvent clarifier les points ci-dessus. Considérons le dollar canadien, qui est coté sur le marché des changes à 1. 0750 (ignorons l'écart acheteur-vendeur pour l'instant). Cette cotation prendrait la forme USD 1 = CAD 0750. Au Canada, cela représente une cotation directe, puisqu'elle exprime le montant de la monnaie nationale (CAD) par unité de la devise étrangère (USD). La forme indirecte serait l'inverse de la cotation directe, ou CAD 1 = USD 0,9302 ou 93,02 cents US.

Ensuite, considérons la livre britannique comme un exemple de citation indirecte. GBP 1 = USD 1. 7000 représente une citation indirecte en Grande-Bretagne, car elle exprime le montant de la devise étrangère (USD) par unité de monnaie nationale (GBP). La forme directe de cette citation serait USD 1 = GBP 0. 5882 ou 58. 82 pence.

Taux de change et devises croisées

Il est essentiel de comprendre la façon dont les devises sont cotées lorsqu'on traite des taux de change croisés, c'est-à-dire du prix d'une devise autre que le dollar américain. rencontré par les voyageurs.

Disons que vous êtes un résident canadien qui voyage en Europe et qui a donc besoin d'euros. Les taux de change au comptant sur le marché des changes sont d'environ 1 USD = 1. 0750 CAD et 1 EUR = 1.3400 USD. Il s'ensuit que le taux approximatif EUR / CAD serait de 1 EUR = 1. 4405 CAD (c.-à-d. 1. 3400 x 1. 0750). Ainsi, un courtier en devises au Canada pourrait proposer un taux de 1 EUR = 1.000 / 1.4800 CAD, ce qui signifie que vous paieriez 1.48 dollars canadiens pour acheter un euro, et que vous recevriez 1. 40 dollars canadiens si vous étiez vendre un euro.

Le calcul serait un peu différent si les deux devises étaient cotées directement. En continuant avec l'exemple ci-dessus, supposons que le taux au comptant approximatif pour le yen japonais est USD 1 = JPY 102, et vous souhaitez calculer le prix du yen en dollars canadiens.

Comme USD 1 = CAD 1 0750 et USD 1 = JPY 102, il en résulte que CAD 1 0750 = JPY 102 ou CAD 1 = JPY 94. 88 (c'est-à-dire 102 / 1. 0750).

Points à retenir

• Dans la plupart des pays, les courtiers de forex afficheront les taux de change sous forme directe, i. e. le montant de la monnaie nationale nécessaire pour acheter une unité d'une monnaie étrangère. Cela a un sens intuitif, puisque nous sommes habitués à voir les prix des biens et des services dans notre monnaie nationale.
• Voici la règle de base quand il s'agit d'échanger une monnaie. Lorsque vous faites face à un cours acheteur et vendeur standard pour une devise, le prix le plus élevé est celui que vous paieriez pour acheter la devise, et le prix inférieur correspond à ce que vous recevriez si vous deviez vendre la devise.
• Pour les cross currency, déterminer si les devises concernées sont généralement sous forme directe (dollar canadien, yen japonais, franc suisse, peso mexicain, renminbi chinois, roupie indienne) ou indirect (euro, livre sterling, dollar australien) , Dollar néo-zélandais). Si les deux devises sont cotées en direct, le taux de change approximatif serait Devise A / Devise B. Si une devise est sous forme directe et l'autre sous forme indirecte, le taux de change approximatif serait Devise AX Devise B

Conseils pour la conversion des devises

• Faites le tour des meilleurs taux - Les taux de change peuvent varier considérablement entre les concessionnaires et les changeurs de devises de la même ville. Passer quelques minutes en ligne pour comparer les taux de change peut valoir bien le temps passé si cela vous permet d'économiser seulement 0. 5% ou 1%.
• Kiosques Forego sur les devises de l'aéroport - Ce n'est pas un secret que les kiosques des aéroports ont les pires taux de change, avec des spreads bid-ask extrêmement larges. Recevoir 5% de moins de la monnaie que vous achetez est un prix assez élevé à payer pour la commodité de changer de l'argent à l'aéroport. Il peut être préférable de transporter une petite quantité de devises étrangères pour vos besoins immédiats et d'échanger de plus gros montants dans les banques ou les concessionnaires de la ville.
• N'hésitez pas à demander un meilleur taux - Certains concessionnaires amélioreront automatiquement le taux affiché pour les montants plus élevés, mais d'autres ne le feront pas à moins que vous ne demandiez spécifiquement une amélioration du taux. Alors n'hésitez pas à demander.
• Avoir une idée approximative des taux de change au comptant - Si vous n'avez pas eu le temps de magasiner pour les meilleurs taux, au moins avoir une idée du taux de change au comptant, de sorte que vous sachiez combien vous coûte. Si la propagation est trop large, envisagez de prendre votre entreprise à un autre revendeur.

The Bottom Line

Les spreads larges sont le fléau du marché des changes de détail, mais vous pouvez atténuer l'impact de ces spreads sur votre porte-monnaie en recherchant les meilleurs taux, en supprimant les kiosques des devises des aéroports et en demandant taux pour de plus grandes quantités.